fashionette (demnächst ein IPO) (Seite 3)

[JohannesWild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.860.471 von kattti am 29.05.24 18:59:45

Immer wenn zum Kaufzeitpunkt der Kaufpreis des Unternehmens niedriger ist als das Eigenkapital dann wird die Differenz als Badwill realisiert und ist dann sofort ergebniswirksam, ansonsten würde man einen Goodwill aktivieren und ggfs. abschreiben. Ob weiterhin Badwill-Gewinne anfallen hängt davon ab dass
a) weiter zugekauft wird und
b) die Preise niedriger bleiben als der bilanziell ausgewiesene Wert des Eigenkapitals.
Die Unternehmen die übernommen werden bilanzieren typischerweise nach HGB. Immaterielle Vermögenswerte oder ähnliches sollten da eher keine Rolle spielen.

Soweit mein Verständnis.

Gruß,

Johannes

Zitat von kattti: für mich als kein Bilanzexperte......wie lange geht das denn mit dem Badwill, also wie viele Jahre werden Gewinne aus dem günstigen Fashionette-Kauf als Gewinn ausgewiesen?

[kattti]

Badwill

für mich als kein Bilanzexperte......wie lange geht das denn mit dem Badwill, also wie viele Jahre werden Gewinne aus dem günstigen Fashionette-Kauf als Gewinn ausgewiesen?

[DeinARZT]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.859.724 von Fullhouse1 am 29.05.24 17:11:22

Zitat von Fullhouse1: schlechte Verlierer und Ärzte

Upsala...auf Kritik wird hier ziemlich empfindlich reagiert.
Blende mich einfach kommentarlos aus und dann ab die Post: mach Deinen Blindflug

Mit meinem EK von 5€ der auch nachzulesen ist, bin gerne "Verlierer". Meine Spekulation ist erreicht! Ob ich jetzt per mentalen SL bei 8 abstoße oder bei einem möglichen Anstieg bei 12, 15, 20 .... EGAL.

Aber die Frage, was es nun mit den zusätzlichen Aktien auf sich hat. Das sollte wirklich jeden vernünftigen Aktionär interessieren.

[Fullhouse1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.856.766 von DeinARZT am 29.05.24 10:39:43

Ich habe meinen Standpunkt und den ändere ich nicht, deshalb meide ich schlechte Verlierer und Ärzte, die mir das Gegenteil einreden wollen. Führe deine Diagnosen gerne mit anderen "interessierten" Usern weiter, aber bitte nicht mit mir, ansonsten müsste ich dich ausblenden.

[hueschi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.858.050 von investresearch am 29.05.24 13:48:34

wo liegt dein kz aufs ende 2024 ?

[hueschi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.858.050 von investresearch am 29.05.24 13:48:34

ich bin ebenso inverstiert , mehr oder weniger fast unfreiwillig.

[investresearch [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.857.867 von katjuscha-research am 29.05.24 13:20:58

Nein, ich würde nur ausgehend von Q1 (8,5 Adjusted EBITDA ) mit 35-40 Mio. AEBITDA rechnen, wodurch sich dann um die 20 Mio Nettogewinn ergeben würden. Steuern fallen wegen Verlustvorträgen weniger an. Gibt viele Variablen mit den Zukäufen und auch Verwässerungen, aber per se fand ich die Q1 Zahlen bereinigt sehr stark und sind auch noch kaum Wikis drin und Fonds, was noch viel Potential bietet, zumal Dr. Benner Investoren schon gut überzeugen kann, da er ihre Sprache spricht.
Wir werden sehen und denke ev. wird beim Kapitalmarkt Tag noch mehr erläutert. Die Serial Aquirer Story könnte auch fliegen, die extrem hoch bewertet werden ...

Hinweis: bin investiert und keine Anlageberatung

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.856.790 von investresearch am 29.05.24 10:43:11

Hat man denn konkret dargelegt wie hoch vom bereinigten Ebitda (auf fortgeführte Geschäfte bezogen) die einzelnen GUV Posten in Q1 waren und zukünftig sein werden?

Wenn man ja, kannst du mal die Höhe der Abschreibungen, Zinssaldo, Minderheiten und Steuern ausführen. Danke!

Ich kann mir irgendwie schlecht vorstellen, dass bei 28-30 Mio AEbitda noch 20 Mio Nettogewinn hängenbleiben. Wie hast du das konkret berechnet?
Ich hatte bisher für 2024 immer mit 7-9 Mio Abschreibungen, 3 Mio Zinsaufwand und 4 Mio Steuern plus mögliche Minderheiten kalkuliert. Dann wäre man bei einem bereinigten Nettogewinn von 10-15 Mio bzw. Je nach Aktienanzahl EPS von 0,45-0,75 €.
Aber wenn du den Call angehört hast, kannst du das vielleicht besser erläutern.

[investresearch [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.856.040 von JohannesWild am 29.05.24 09:08:53

So call vorbei, aber bald kommt capital Market Day, was normal nicht schadet...
Es sollten 8,2 Bad Will bzw adjustments sein, was man vom Net Income cont. von 12,9 abziehen sollte, auch wenn günstige Zukäufe natürlich auch was wert sind..

Da komme ich auf einen operativen Net Profit von 4,7 Mio. im traditionell schwächsten Quartal. Guidance Erhöhung ist also wie im Call auch eher konservativ, was ja auch richtig ist.
Diese 4,7 kann man wegen Saisonalität (Fashionette Q4 am wichtigsten) und Zukäufe wohl schon mal 5 nehmen, aber auch bei 4x wären wir bei ca. 20 Mio Nettogewinn, was über Markterwartung und für den Firmenwert doch sehr interessant und bei gutem operativen Verlauf oder Zukauf sogar für ein einstelliges KGV aktuell reichen könnte.
Man muss natürlich dem CEO vertrauen, aber alles in allem m.E. einer der spannendsten Nebenwerte Stories in Europa, wo eigentlich alles passt aus Qualität, Bewertung, Momentum und noch relativ unbekannt bzw. m.E. unbegründete kritische Töne.
Hinweis: bin investiert und keine Anlageberatung

[DeinARZT]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.856.178 von Fullhouse1 am 29.05.24 09:26:58

Zitat von Fullhouse1: Für manchen Anleger ist es die grösste Demütigung für das übersteigerte EGO, wenn der Markt nicht der eigenen Einschätzung folgt. Dann wird vom Bahnsteig aus, nach dem abgefahrenen Zug mit Steinen hinterher geworfen.

Das mag in vereinzelten Fällen so sein, aber gleichzeitig wird mit solchen Sätzen auch immer wieder jede Kritik abgebügelt.
Beides ist nicht gut.

Ich bin noch mit voller Posi investiert.
Zur Frage, wer denn hier auch noch investiert ist, können Beiträge des Users "Sozusagen" durchaus zu gewisser Skepsis führen.
Z.B.:
"Stell Dir vor, er war der erste der seine Kinder beim Boersendebut mit auf das Frankfurter Parkett genommen hat. Solche Leute mag ich!!!"
So etwas machen auch Politiker gerne. Man darf sich in keinster Weise davon beeinflussen lassen. Das muss strengstens von der Qualitätsbeurteilung der Arbeit getrennt werden.