Die Verkaufspanik der deutschen Goldhamster in der Papiergoldwelle.

[KlingerP]

China macht neue Schulden von um Wirtschaft zu stützen.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-05-13/china-to-…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-05-13/china-to-…

$138 Mrd. neue Schulden. Der Notverkauf von 49 Mrd US-Staatsanleihen hat wohl nicht genug gebracht.
Dürfte ohnehin mit saftigem Verlust erfolgt sein, denn diese Anleihen wurden ja meist zu Nullzinszeiten akkumuliert.

Insgesamt hockt China übrigens noch auf über 1 Billion US-Staatsanleihen, die sie aber offensichtlich nur in homöopathischen Dosen verscherbeln, Grund wie eben genannt, die sind fast alle deutlich unter pari, mithin Kursverlust, (Überschüsse aus der Handelsbilanz wurden über viele Jahre dort geparkt, bei den hohen derzeitigen US- Zinsen stehen die Kurse aber viel tiefer als beim Einkauf damals ) .

Übrigens muss ich immer lachen, wenn manche Vollchecker nur über die US Staats-Schulden geifern, weil die eben transparent sind und quasi täglich publiziert werden.

China hat vielleicht geringe offizielle Staatsschulden, dafür aber viele Schulden regional versteckt in den Provinzen. Die haben sich schon in der Krise 2008 massiv verschuldet, die Schulden liegen aber bei staatlichen Banken und belasten "nur" deren Bilanzen.

Manche Provinzen können diese Schulden auch nicht abbauen, trotz Wirtschaftsboom - das ist nicht anders als in den USA. Das Problem wird natürlich nicht so öffentlich gemacht.
https://china.ucsd.edu/_files/2023-report_shih_local-governm…

Die debt zu GDP Ratio ist lokal in China teilweise ordentlich gestiegen 2017-2022 und drückt natürlich in wirtschaftlich schwächeren Ländern mehr als in reichen.

Es wird von Leuten, die bei uns abgesichert in unseren umlagefinanzierten Sozialkassen hocken, auch gerne übersehen, dass die US Staatsanleihen (von denen sich übrigens nur ca 1/5 in ausländischer Hand befindet ) ein wesentliches Vehikel für deren Rentenfinanzierung sind.

Die läuft nämlich dort auch für den öffentlichen Dienst fast ausschließlich über Fonds und Sparpläne, und die brauchen regelmäßige Erträge.
Calpers verwaltet alleine über 100 Mrd.
Das war ein Problem zu fast-Null Zinszeiten.
Deshalb werden dort auch die Zinsen nicht mehr so stark sinken wie manche hier glauben.

Es sind unterschiedliche Systeme der Altersvorsorge: Hier finanzieren die Arbeitnehmer und Unternehmen über Rentenbeiträge direkt die Rentner, in den USA wird vom Steuerzahler, also auch vom Kapitalanleger, auf dem Umweg über Staatsanleihenzinsen und von Unternehmen über betriebseigene Fonds (mehr als bei uns) die Alterversorgung gesichert.
Beide Systeme haben ihre Vor- und Nachteile.

Was die Geiferer gegen die US -Staatsschulden auch gerne vergessen, ist die implizite Staatsverschuldung und künftige Rentenkosten in Deutschland.
Das sind künftige Zahlungen, die heute schon durch Gesetze festgelegt sind, die aber auf heute abdiskontiert werden müssen um sie transparent zu machen.
Das macht ein Prof. Raffelhüschen jedes Jahr und der Betrag ist ein vielfaches der aktuellen Staatsverschuldung. (über 6 Bio);
Besonders eine Frau Nahles hat sich da sehr kostensteigernd betätigt.

Die implizite Verschuldung bei uns liegt auch relativ zum GDP viel höher als etwa in Italien, das ja belanntlich eine hohe aktuelle Verschuldung hat.

Man kann sagen, dass unsere Politik das Schuldenproblem auf die Zukunft verschoben hat, wo es nur die Leute sehen können, die die Zinseszinsrechnung für Zahlungsströme beherrschen.

In den USA ist das im Fondsfinanzierten Renten-System anders: Wenn der jeweilige Fonds nicht genug erwirtschaftet, dann sinken einfach die Auszahlungen an die Empfänger. Mit entsprechenden Problemem evtl. auch für die Betroffenen. Das ist dort auch bekannt.

Man wird da also eher motiviert, noch mehr privat vorzusorgen, als hier , wo sich viele Menschen noch zu sehr
auf das Gewäsch von Politikern verlassen ,"die Rente is sischer. " die nur in 1 Legislaturperiode denken.
Weil sie danach schon eine lebenslange Alimentierung erhalten - Auch ein Grund für die vorzeitige Auflösung des Bundestages aus meiner Sicht , das fürchten ja auch einige schon sehr, die da außer Parolengefasel nichts beitragen ..

Aber es ist halt einfacher auf einer Website zu schauen, zu lesen 35 Billionen Schulden und dann scheuklappenmäßig Wäh-Wäh die USA zu plärren.
Womit ich jetzt nicht sagen will, dass ich deren Verschuldung für vernünftig halte - man sollte aber schon das gesamte System vergleichen und nicht nur eine Zahl.

[KlingerP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.648.041 von KlingerP am 19.04.24 11:40:41

Genau 1 Monat Konsolidierung nach Post - Zeit für Abgleich

Zunächst: Kurse von gestern nicht überbewerten, da Verfallstag. Dennoch erkennt man klar, dass die Konsolidierung genau 4 Wochen gedauert hat.
Silber ist bereits wieder deutlich über damaligem Kurs 19.4. , Gold knapp dran (intraday damals um 2230), aber das ist eher Ebsenzählerei.
Das Charttool hat hier bei WO leider einige Macken, z.B. Verschwindet die Zeitachse bei TA. Silber wie immer mit mehr Vola, nach oben un dunten.

Silber und Gold ab 18.4. Silber hat - zumindest an einem Tag - sein altes Zwischenhoch von 2020 geknackt,


Platin und Gold.

Leider war ein Vergleich ab meinem Einstieg 29.4. (siehe mein Post dazu) nicht möglich über die Datumseingabe im Charttool (wurde geblockt)
Daher ab 18.4. Das ist natürlich etwas verzerrt, weil Gold damals ein lokales Hoch erreichte, während Platin noch unten lag (Top der Gold-Platon Ratio)
Dennoch ist Platin auch seit 29.4. prozentual etwas voraus, hat allerdings schon gleich wieder die nächste dicke Barriere bei 1100$ angelaufen.
Da wird es jetzt nach meiner Einschätzung auch eine Weile hängen.





Mein Post vom 19.4.

Zitat von KlingerP: Die Israelis haben eine asymmetrische Antwort gegeben und nur mit ein paar Drohnen demonstriert, wo sie zuschlagen könnten und würden, wenn sie wollten.
Isfahan - Atomzentrum usw. Iran spielt das jetzt runter. Deeskalation.
https://finance.yahoo.com/news/oil-heads-weekly-drop-hawish-…

Andererseits hat Opa Joe ziemlich deutlich gemacht, dass er sich im Wahlkampf keine Störfeuer aus der Ecke wünscht - speziell hoher Ölpreis ist absolutes Politikum in den USA und schädlich für einen amtierenden Kandidaten.
Mit Klauen und Zähnen verteidigt der Ami sein Privileg, täglich 9% der Weltölproduktion nur durch den Auspuff rauschen zu lassen, insgesamt brauchen die über 20% der weltweiten Ölproduktion. Preise von 5$/ Gallon für den Sprit werden nur in California toleriert, anderswo zahlt man unter 4$, sonst gibts vom Wähler auf den Deckel.

Alle Spekulanten, die mit kurzfristigem Horizont auf die Eskalation Iran-Israel in Gold (und/oder Öl) als Krisenprofiteur eingestiegen sind, werden ihre Spekulationen jetzt überdenken. Das wird interessant nächste Woche, wenn die Fundamentals sich wieder durchsetzen und die Hysterie schwindet.
Interessant fand ich auch den heftigen Einbruch beim Öl schon gestern (über -3%) . Frontrunning durch Insider?
Es gibt ja gewisse Beziehungen der Akteure untereinander ..
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[Blaucuranda]

https://finanzmarktwelt.de/zinsen-senken-in-3-wochen-top-ezb…

[KlingerP]

Inflation USA, generell yoy 3,4 und Core yoy 3,6 - keine negativen Überraschungen

https://finance.yahoo.com/news/inflation-pressures-ease-in-a…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://finance.yahoo.com/news/inflation-pressures-ease-in-a…

The Consumer Price Index (CPI) rose 0.3% over the previous month and 3.4% over the prior year in April, a slight deceleration from March's 3.5% annual gain in prices and 0.4% month-over-month increase.

April's monthly increase came in lower than economist forecasts of a 0.4% uptick. The annual rise in prices matched estimates, according to data from Bloomberg.

On a "core" basis, which strips out the more volatile costs of food and gas, prices in April climbed 0.3% over the prior month and 3.6% over last year — cooler than March's data. Both measures met economist expectations.

Aber 3,6% ist noch ein Stück weg von den 2% die die FED anzustreben vorgibt.

Noch ein Link zu der Kupfersache
https://finance.yahoo.com/news/copper-futures-surge-short-sq…

[KlingerP]

Kupfer Squeeze an der Comex

hatte mich schon gewundert, dass Kupfer an der CME plötzlich so abgeht wie Platin . Die Erklärung
https://finance.yahoo.com/news/copper-futures-surge-short-sq…#

“The short squeeze is set to continue as traders might not be able to ship enough metal from either Chinese bonded warehouses or from Europe ahead of the delivery date,”
Jia from Dongwu Jiuying said the surge on the July contract was partly due to a squeeze on traders who were engaged in a so-called reverse arbitrage trade, where they go short Comex and long on Shanghai copper. Futures traders with long positions are likely to roll them forward to benefit from the huge backwardation, said Cuoco from StoneX. “These are rich values. We expect participants to take profits off the table or to roll positions forward.”
Nur lokales Problem an der Comex, in China liegt genug Kupfer in den Warehouses . Nur kann es per Seeweg nicht schnell herangeschafft werden. Am Freitag ist Verfallstermin und am Handestag drauf muss geliefert werden
Bei Silber oder Gold wäre das weniger problematisch, die können per Flieger in 1 Tag kommen.

[pipsii]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.767.703 von KlingerP am 11.05.24 11:18:06

Gold muß man haben,PASSTA
Da kann man noch so klugscheißen.....

[KlingerP]

Dummgeschwätz von Jäger auf finanzmarktwelt

Reißerischer Artikel am 7. Mai 2024
https://finanzmarktwelt.de/gold-kaufrausch-in-china-stuetzt-…

China: Zentralbank im Gold-Kaufrausch
Wie Bloomberg berichtet, hat die chinesische Zentralbank ihre Goldreserven im April den 18. Monat in Folge aufgestockt und damit den Kaufrausch fortgesetzt, der dabei geholfen hat, das Edelmetall auf ein neues Rekordhoch zu treiben.

Aufstocken um nur noch wenige Tonnen im Vergleich zum Vorjahr ist kein Kaufrausch sondern ein Ende desselben!

Wenn man sich dann die Zahlen genauer anschaut, stellt man fest dass China im Gegensatz zum Propagandagefasel die Zukäufe im 1. Quartal, und speziell im April drastisch runtergefahren hat auf lapidare Mengen.

2023 kaufte die PBoC noch ca 240 tonnen zu, im Monatsschnitt also ca 20 tonnen.
Im Dezember 2023 schon nur noch 9 Tonnen. Im Q1 kaufte PBoC noch 27 t, also im Schnitt 9 t /monat allerdings mit ungleicher Monatsverteilung, fallend mit steigendem Preis ( - im April 2024 sogar unter 2 t, also nur noch 10% vom Monatsschnitt 2023. )

Quelle : Grafiken in
https://www.gold.org/goldhub/gold-focus/2024/02/central-bank…

Jäger gibt dann die grandiosen Zahlen 2024 aus China vorsichtshalberzuerst in Unzen an
Die von der People’s Bank of China gehaltenen Goldbarren stiegen im vergangenen Monat um 60.000 Feinunzen, wie aus den am Dienstag veröffentlichten offiziellen Daten der Zentralbank hervorgeht. Dies entspricht etwa 1,87 Tonnen und erhöht den Gesamtbestand auf 2264,3 Tonnen. Allerdings hat der Kaufrausch etwas nachgelassen. Im März kaufte die Zentralbank noch 160.000 Unzen und Februar waren es sogar 390.000 Unzen..... Die Käufe der öffentlichen Institutionen im ersten Quartal waren der stärkste Start in ein Jahr, den es je gegeben hat. Nach Angaben des World Gold Council war China mit 27,02 Tonnen Gold der zweitgrößte Käufer weltweit, nur knapp hinter der Türkei mit 30,12 Tonnen.

Die nur noch 1,8 tonnen im April haben sicher wahnsinnig preitreibend gewirkt. "etwas nachgelassen" ..

Zum Vergleich: Im Q1 2024 wurden 350 t Gold recycelt, 12% mehr als im Vorjahr -
alleine diese Steigerung um 12% kompensiert schon die Käufe von China oder die der Türkei.

Wenn China seinen Handy- und allgemeinen Elekronikschrott korrekt recyclen würden, könnten die noch viel mehr Gold günstig aufkaufen/hamstern ohne den Preis zu beeinflussen. Irgendwann merken die dann auch, dass ihr Gold keine Junge kriegt und dass sie es - im Vergleich zu anderen Zentralbanken -viel zu teuer gekauft haben.

Die Erdogan-Bank kauft aus Not, weil sie die Inflation nicht mehr in den Griff bekommt, dank des jahrelangen geistigen Quarks vom Oberzampano mit seinen niedrigen Zinsen trotz Inflation.
China hat ein Währungsproblem (Druck auf den Yuan ) seit die US Zinsen so angezogen haben und eine große Kapitalflucht eingesetzt hat, nachdem der gelbe Zampano mit restriktiven Eingriffen (nachdem er übrigens die Baumafia zu lange hat machen lassen ) die Wirtschaft gelähmt hat, - ähnlich wie die linken DDR-Nostalgiker im scheingrünen Tarnmantel bei uns im WiMIst.

Die PBoC kauft also auch aus gewisser Angst Gold mit dem seit 2022 weicher gewordenen Yuan.

Übrigens sind Chinesen auch stark im Ghana -galamsey engagiert, wie man unschwer finden kann. (2017 tat die Regierung noch so, als wolle sie dagegen angehen ..)
man beachte wie die chinesische Regierung sich damals schon für ihre 50000 Goldmafiosi in Ghana einsetzte und der Ghana-Regierung drohte. Gold wurde offenbar nach China und Indien geschmuggelt ..
https://globalinitiative.net/analysis/gold-guns-and-china-gh…

Diese Brüder zu verherrlichen, nur weil sie auch Gold hamstern, ist also die typische Einfaltspinselei tunnelblickender Goldhamster, die alles toll finden, was vielleicht ihre Schätze im Wert steigen lassen könnte.

Ray Dalio ist auch sio ein Beispiel. Weil er Gold empfiehlt ist er ein ganz toller Hecht für so manch schlicht strukturierten. Dalio, der Held der Goldboys.

Wenn man sich dann die Mal-Perfomance seines Fonds-Flaggschiffs anschaut, fragt man sich warum der seine eigene Ratschläge offenbar komplett ignoriert hat..
die ist nämlich schon um ein vielfaches schlechter als die von Gold und erst recht als die von erfolgreichen Fondsmanagern.

https://de.swissquote.lu/international-investing/smart-inves…

Bridgewater’s Pure Alpha fund averaged a compound annual return of 1.5 percent per year from January 2012 to December 31, 2022. That’s a total 11-year return of 17.8 percent. That barely beat inflation.

Meanwhile, the global stock market index averaged 8.93 percent over the same time period. That was a total 11-year return of 155.6 percent, compared to 17.8 percent for the world’s most famous hedge fund.

ich meine selbst der schlichteste Goldhamster, der einfach nur immer wieder sparplanmäßig Gold kaufte, ohne zu traden oder zu timen, oder so wie ich mal eine überzählige Summe in Gold steckte vor ein paar Jahren, der
hat den Bridgewater- Murks doch um Längen geschlagen.

[KlingerP]

Platin sowie Polleit, Krämer zu US-Zinsen, Dollar, Yen, Jap Staatsschulden

@Platin
Da hatte ich in diesem Post
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1376843-1-10/ver…
geschrieben:
"Interessant wird es erst ab 1000$"

Man sieht heute wunderbar, wie schwer der PT-Kurs wieder mal an dieser harten Barriere herumwerkelt.

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

Das ist jetzt eine klassische hopp oder top-Situation.
Ich tippe das übliche: Bei einem Abpraller in den nächsten Tagen wird es wieder deutlich runtergehen,
evtl sogar auf den Basistrend der ansteigenden Tiefs bei ca 910-920. Darauf sollte man vorbereitet sein.
Ansonsten, bei Durchbruch hieße es Feuer frei nach oben für die nächsten Wochen .

@Zins, Staatsschulden usw.
Noch zwei Videos zur Weiterbildung in Sachen Dollar und Volkswirtschaft
(damit nicht nur das Halbwissen aus irgendwelchen Goldpredigerseiten nachgeplappert werden muss)

Da hatte ich hier auch am 29. April einen Beitrag geschrieben zu den diversen Verflechtungen und der Bedeutung des US-Zinssatzes (10 Jahre)
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1376843-21-30/ve…

....
Die 10 Jahreszinsen in den USA bzw die US Zinsen allgemein beeinflussen die gesamte Weltwirtschaft, jedes Land, ob einem das jetzt passt oder nicht.
Weil sich alle Volkswirtschaften in der Welt nach denen irgendwie ausrichten müssen oder andernfalls entsprechende Abwertungen ihrer Währungen in Kauf nehmen müssen (Japan, z.B. ). Das bedeutet wiederum z.B. Inflation zu importieren.

Dazu heute Ökonom Polleit (der sollte den Goldhamstern ja hinreichend unverdächtig sein... )
speziell über den gefährlichen japanischen Staatsschuldenbuckel,
der derzeit wackelt, weil der Yen gerade durch die hohen US Zinsen unter Druck ist, deshalb die jap. Notenbank die Zinsen anheben muss usw.
Dollar als Flucht- und Reservewährung von Polleit ausdrücklich benannt im Falle eines Finanzcrashs
(Anleihen + Währung) in Japan, der dann auch auf den Euro ausstrahlt.

https://www.wallstreet-online.de/video/18082182-gefaehrliche…

In diesem Zusammenhang:
Ökonom Krämer am 8.5. zu den US Zinsen und den potentiellen Senkungen erst im Dezember.

https://www.wallstreet-online.de/video/18074484-coba-chefvol…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://www.wallstreet-online.de/video/18074484-coba-chefvol…


Die hohen US-Zinsen sind natürlich auf Dauer nicht gut für Gold, ein starker Dollar im Japan-Crash-Szenario von Polleit auch nicht.
Dem könnte aber natürlich auch die Flucht in "Sicherheit" entgegenwirken, das kann niemand derzeit auseinanderdividieren.
Crashsituationsn sind immer irrational.

[KlingerP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.648.041 von KlingerP am 19.04.24 11:40:41

Kursentwicklung in 3 Wochen nach Post

Zitat von KlingerP: Die Israelis haben eine asymmetrische Antwort gegeben und nur mit ein paar Drohnen demonstriert, wo sie zuschlagen könnten und würden, wenn sie wollten.
Isfahan - Atomzentrum usw. Iran spielt das jetzt runter. Deeskalation.
https://finance.yahoo.com/news/oil-heads-weekly-drop-hawish-…
Alle Spekulanten, die mit kurzfristigem Horizont auf die Eskalation Iran-Israel in Gold (und/oder Öl) als Krisenprofiteur eingestiegen sind, werden ihre Spekulationen jetzt überdenken. Das wird interessant nächste Woche, wenn die Fundamentals sich wieder durchsetzen und die Hysterie schwindet.

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Jetzt nach ca 3 Wochen Konsolidierung mit neuem Anlauf nach oben.
Was die Stopp Marke bei 2322 vom Chartonkel des HSBC hätte bringen sollen, ist mir nach wie vor unklar. Der Kurs fiel nur gut 2% drunter, stieg wieder drüber,
Aber den Kurs erst mal vom Topp 4-5% runterfallen lassen (ohne Stoppempfehlung!) und dann ein SL aus dem zeitlich trägen Wochenchart ziehen für nur -2% kurzzeitig unter der Marke?
Das hat den Emis zwar schöne Zeitwertgewinne (=Verluste der Anleger) bei den Derivaten beschert, aber dem Anleger bislang nichts genutzt.

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

[KlingerP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.704.085 von KlingerP am 29.04.24 20:57:38

Platin, Recyclingquote Gold etc.

Am 28.4. schrieb ich hier

Übrigens: Wer über die angeblich schlechte Performance bei Silberminen jammert, der sehe sich mal die immer noch völlig am Boden liegenden Platinproducer an (ca 1/4 vom Top) Bei Anglo American Plat. kam kürzlich noch die Furcht vor der Abspaltung von Anglo Mutter hinzu, im Zuge der evtl. Übernahme durch BHP. Ausverkauf auf 30 runter. Die bei Silber häufiger angedachte Minenschließung ist bei Platin übrigens bereits vorgekommen, Sibanye in Montana, war denen zu unproitabel.
Die Bilanzen sind noch grottig, die bei Goldproducern schon zu sehende Gewinnsteigerung steht logischerweise bei PT Produzenten noch aus, weil PT noch unten rumgurkt.

Inzwischen hat - rein zufällig natürlich - auch die WRedaktion mit 12 Tagen Verzögerung das Thema "entdeckt" , also de facto aufgegriffen.
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/18079944-schnaepp…

Irgendwie lustig, mir wird ein ganzer Thread unsichtbar gemacht vom "Fairmod" und dann hier Honig gesaugt ...
Ob man die geschwollen formulierten Nörgelposts von Franzosen & Co mit seinem "berufenen Mund" auch mal als Steilvorlage für Redaktionsposts nutzen kann?
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Recycling im Vormarsch
Recycling liefert bei Gold inzwischen schon 28% des Weltangebots , wie anhand der Daten des World Council auf moneybuster0 berechnet,
Link im Vorpost.
Steigerungsrate aktuell 12% p.a., bei Beibehaltung der Rate und nicht wesentlicher Steigerung der Goldproduktion würde schon in 6 Jahren bereits
mehr als die Hälfte des Goldangebotes aus recyceltem Gold stammen. (1,12^6 ist ca 2). Bei Silber dürfte es wohl ähnlich laufen.

Das ist sicher auch gut so, denn einige Produzenten haben ganz offensichtlich massive Förderprobleme.

Da lief mir kürzlich (16.4.) die Quartalsbilanz von First Majestic über den Weg
https://www.boerse-frankfurt.de/nachrichten/IRW-News--First-…

Tabelle: Produktion Silber Q1 minus 22% YoY, Gold minus 41%, Werte in Klammern: Minus.
Den Kurs hat es an dem Tag der Meldung nicht sonderlich beeinflusst.
Woanders und zu anderen Zeiten wäre das sicher für > 20% Kursabfall gut gewesen.
Sildebrminer werden derzei also eher milde behandelt..