SmallCaps und versteckte Perlen: Depot und Wikifolio von ImperatoM alias Erntehelfer

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.830.905 von Muetzeglatze69 am 23.05.24 16:45:09

Zitat von Muetzeglatze69: sag mal bitte um welches Wikifolio es sich hier handelt.

Es ist unter jedem meiner Beiträge dieses Threads verklinkt: mein Doppelanalyse-Wikifolio.

Es gibt aber auch einen Shortlink, den man sich gut merken kann:
kurzelinks.de/wikifolio

[Muetzeglatze69]

sag mal bitte um welches Wikifolio es sich hier handelt.

[imperatom]

Evotec

Die aktuellen Zahlen bei Evotec sind tatsächlich mehr als bescheiden. Allerdings weiß, wer den Call gestern verfolgt hat, dass Änderungen in Sicht sind. Im Q1 sprudelten geradezu Aufträge für das bedeutende Discovery-Segment hinein (+70%), die in durchschnittlich 6 Monaten zu Umsätzen werden. Diese Entwicklung ist stark und dürfte dem neuen Vorstand einigen Rückenwind nach dessen Amtsantritt liefern. Dann, nämlich im HJB, soll es auch eine konkretere Prognose geben.

Für mich sieht das alles ein bisschen so aus als gebe sich Evotec größte Mühe, den neuen Vorstand stark starten zu lassen. Wahrscheinlich zieht man dafür auch die ein oder andere Belastung vor oder verschiebt den ein oder anderen Umsatz nach hinten, soweit möglich. Ein Projekt ein paar Wochen später abzuschließen, ist ja kein Problem - und schon ist der Umsatz verschoben (das ist aber nur eine persönliche Hypothese).

Die Auftragseingänge jedenfalls lügen nicht. das zweite Halbjahr dürfte stark werden, so dass die aktuelle Kursschwäche ggf. Chancen bietet.
Allerdings, auch das ist Teil der Wahrheit, greift man natürlich hier voll ins 'fallende Messer' und weitere (dann mutmaßlich jedoch mit Blick aufs 2. HJ vorübergehende) Kursrückgänge sind nicht auszuschließen. Die bisherige Kursentwicklung 2024 ist mehr als enttäuschend. Ich habe nun aber vorsichtig nachgekauft.

[imperatom]

Nachkauf Lang&Schwarz

Den kleinen Dip heute habe ich privat genutzt, um LuS nachzukaufen. Im Wikifolio ist LuS leider nicht handelbar. Nach 1,10 EPS im Q1 dürfte auch das Q2 angesichts hoher Handelsvolumina und erneutem Gamestop-Hype (letzte Woche meistgehandelte Aktie im Smartbroker laut deren Newsletter - schon beim letzten GS-Hype erzielte LuS außergewöhnliche Margen).

Üblicherweise fallen die Sommerquartale immer schwächer aus als Q1 und Q4, diese übliche Schwäche sollte aber in diesem Q2 immer noch recht stark ausfallen. Für das Gesamtjahr ist eine Schätzung von heute aus schwierig, aber 3 Euro EPS wirken zumindest nicht unrealistsch. Das wäre aktuell ein KGV von etwa 5.

[imperatom]

Halyk-Bank

Die Halyk-Bank hat gerade ihre Q1-Zahlen gemeldet. Im Vorfeld hatten Marktteilnehmer darauf hingewiesen, dass die vorzeitige Rückzahlung von Corona-Krediten mit günstigen Zinsen zu negativen Einmaleffekten führen würden. In der Tat wurde das Q1 dementsprechend mit 66 Mrd Tenge Abschreibung sonderbelastet. Die wirklich spannende Nachricht kommt aber erst: Die Zinsgewinne konnten u.a. durch Kundenzugewinne so deutlich erhöht werden, dass das Q1-Ergebnis nur 11 Mrd Tenge unter dem sehr starken Vorjahresquartal und sogar 21 Mrd. über dem Vorquartal Q4/23 lag.

Den Dividendenabschlag (wir reden hier über eine zweistellige Dividendenrendite) hat Halyk schon fast wieder aufgeholt, wenn man als Bezugspunkt die April-Durchschnittskurse wählt. Mit dem Ende des Gerangel um die Coronahilfen ist Halyk nun endgültig nicht mehr dividendenbeschränkt. Eine zweite Dividende für 2024 wurde bereits angekündigt. Angesichts der superstarken operativen Entwicklung, verdeckt durch den 66-Mrd-Einmaleffekt, könnte 2024 erneut ein Rekordjahr werden.

Wir reden hier von einem 3er-KGV bereits für 2023 mit starker Ausschüttung. Natürlich bestehen im Gegenzug politische Risiken, die man bei der Depotgewichtung mitberücksichtigen sollte. Das CRV allerdings erscheint stark.

Das Wikifolio steht aktuell erfreulicherweise wieder bei rund 400 Euro auf seinem Jahreshoch - und nah an seinem Allzeithoch.

[lazy_invest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.760.209 von imperatom am 09.05.24 21:40:51

Sehe das Thema Diversifikation auch so. Je stärker sie ist, umso mehr ist sie eine Garantie für eine Angleichung an den Index. Wenn ich Diversifikation möchte, kaufe ich somit einen ETF auf einen Index. In einem Wiki möchte ich Konzentration guter Werte gemäss einer (für mich) sinnvollen und bestenfalls längerfristig und in verschiedenen Szenarien erprobten Strategie.

[imperatom]

Hallo Matjung,

zur Performance würde ich die Sache etwas anders einschätzen: Ich habe bisher in jedem Kalenderjahr außer 2022 den DAX geschlagen. Das war wirklich ein mieses JAhr damals nach dem beginnenden Ukraine-Krieg, der dann große Wellen schlug. 2023 aber war schon wieder ein ziemlich gutes Jahr, und auch hier habe ich den DAX geschlagen. Ds geht nur durch Fokussierung, mit einem breit diversifizierten Portfolio schlägt man keinen passenden Vergleichindex (für mich der DAX, weil ich mich in der Tat auf deutsche Werte fokussiere).

In der Tat folge ich auch einem Nebenwerte-Fokus, weil man hier Informationsvorsprünge aufbauen kann, von denen die Performance profitieren kann. Morgen bin ich z.B. auf der Heliad-HV.

Danke darüber hinaus für Deine Glück-Wünsche

[matjung]

Ist die Kombination aus Value + Nebenwerte in deinem Wikifolio Zufall, oder der Focus?

[matjung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.703.458 von imperatom am 29.04.24 19:12:52

Das Interview finde ich gut.
Die Performance von Doppelanalyse nicht unbedingt, jedenfalls nicht seit August 2021.
Nach Covid hatte man den richtigen Riecher, danach nicht mehr.
Mit Evotec und SGT hatte das WF viel Pech.
Für meinen Geschmack zu wenig Diversifikation.
Weiterhin viel Glück

[imperatom]

Börsenradio

​Das nunmehr vierte Interview mit mir im Börsenradio ist soeben hier bei Spotify erschienen:

https://open.spotify.com/episode/5DbABrg6vU2eHjXr0Rt5RO?si=5…

oder hier bei BRN: https://www.brn-ag.de/43281-wikifolio-Trader-Jakobi-Erntehel…


Ich freue mich über Euer Feedback!
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