Deutsche Konsum REIT-AG (Seite 37)

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.004.274 von Kampfkater1969 am 22.12.23 07:56:05

https://www.wallstreet-online.de/anleihen/a1616u-7-1-2-9-1-2…

Man würdige den aktuellen Wert an der Börse...und der Wecker klingelt.......

Dass die Deutsche Konsum überhaupt diese fette Summe dorthin ausgeliehen hatte......stinkt zum Himmel......und dann zu Sicherheiten, die keine 100% bieten......

Dummheit oder Absicht?

[Kampfkater1969]

Wie sehen die hier Investierten oder Interessierten diese Meldung des "Elgeti-Konzern"........ich finde, die pfeiffen aus dem letzten Loch, wenn solche Maßnahmen nötig werden...nicht gut für die Aktie hier?!

Quelle:
https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/obotritia-capital-kga…

Zitat hieraus:
Unter Bezugnahme auf § 4 Abs. 1 (a) der Bedingungen ihrer 8,5% Hybridanleihe mit unbegrenzter Laufzeit in der Fassung vom 15. Mai 2020 (ISIN: DE000A1616U7/WKN: A1616U) („Anleihebedingungen“) hat die Obotritia Capital KGaA („Emittentin“) heute entschieden, von ihrem in den Anleihebedingungen ausdrücklich vorgesehenen Recht weiterhin Gebrauch zu machen und die ursprünglich für den 26. Februar 2023 vorgesehene Zinszahlung weiter aufzuschieben. Die Emittentin wird den freiwilligen Nachzahlungstermin (wie in den Anleihebedingungen definiert) zur gegebenen Zeit gemäß § 14 i.V.m. § 4 Abs. 2 der Anleihebedingungen veröffentlichen.


Meine Würdigung:
Nicht mal die bereits am 26.02.2023 fälligen Zinsen können nun geleistet werden......Hallo??????

[DH0310]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.997.158 von Kampfkater1969 am 20.12.23 21:03:29

1. Bei Banken nicht als kurzfristig Bilanziert
2. Wie Banken es Bilanzieren, wenn der Schuldner säumig wird, weiß ich nicht... Vermutlich je nach Werthaltigkeit der Grundschuld

[AktienUndImmo]

Welche Chancen bietet DKR / FFO Vergleich

Der FFO/Kurs von Vonovia (Faktor 11,9) , Defama ( Faktor 12,6) und Reality Income ( Faktor 13,7) als Beispiele sind ähnlich, dazu im Vergleich DKR ( Faltor 3,1 ) ….
Da sieht man das Aufwärtspotential wenn die Probleme gelöst werden.
Die FFO habe ich mit den aktuellen 9 Monats-Zahlen mit *12 /9 hochgerechnet

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.996.093 von Covacoro am 20.12.23 17:34:14

Nach dieser Logik müssten Banken alle ihre "Immobilien-Sicherheiten-Kredite" so extrem wertberichtigen...machen sie aber nicht...dort gilt gleiches Bilanzrecht...deshalb finde den Fehler, was da bei "Elgeti-Konzern" nicht stimmt.....als Darlehensnehmer.....und bei den "Sicherheiten"......

[AktienUndImmo]

DKR : Positive Ausdichten

Laut Jahresbericht: FFO = 33 Mio € bei 2,81% Zins und 638 Mio Schulden.
Bei zusätzlich 5,2% Zinsen, d.h. 2,8+5,2=8% wäre der FFO bei 0 … da ist noch richtig Luft

Aktuell ist die 10 jährige Bundesanleihe ( maßgeblich für Baukredite von 3% auf 1,9% gefallen) Es gibt schon wieder Baukredite für 3,1% .... Wenn DKR keine neuen Objekte anschafft und keine Dividende bezahlt, ein idealer Turnaround Kandidat, insbesondere bei Rezession, weil die Zinsen dann noch schneller fallen und das Geschäft nicht zyklisch ist
Bei sinkenden Zinsen steigen auch wieder die ImmoPreise
DKR ist eine der wenigen zinssensitiven Aktien die noch nicht reagiert hat, Hypoport ( Interhype) z.B +70% in 8 Wochen

[Covacoro]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.994.890 von Orkafisch am 20.12.23 14:35:31

Na ja, sie berücksichtigen 30% der Forderung, weil dieser Teil kurzfristig liquidierbar wäre. Insofern gehe ich davon aus, dass das entweder Festgelder oder andere Wertpapiere sind. Und nur 70% sind Sicherheiten, die einen längeren Verkaufsprozess benötigen (wahrscheinlich Immobilien).

Für 2024 und die Rückführung der Bonds ist jetzt klar, dass vom Obotritia-Darlehen keine Entlastung zu erwarten ist. Der langfristige Teil ist sowieso erst in 2025 verfügbar und der kurzfristige Teil ist als Sicherheit hinterlegt, aber planmäßig bleibt er das auch bis 2025.

Wenn man sich mit dem größten Gläubiger über den Bond 04/24 einigen könnte, sehe ich noch eine gute Chance, dass der Boxer taumelnd wieder aufsteht.
Oder man verkauft gleich ein paar Märkte an die Defama. ;-)

[Orkafisch]

Ich hätte die Forderung komplett abgeschrieben, auch aufgrund des Finanzamtes.
Und später halt wieder aktiviert.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.993.864 von DH0310 am 20.12.23 12:05:41

Ob dies die Konzernbetriebsprüfer des "Elgeti-Konzern" auch so sehen werden? Habe da so meine Zweifel......

[DH0310]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.993.687 von Kampfkater1969 am 20.12.23 11:38:06

Warum schreibt man im Seuchenjahr 2023, was eh kaputt ist, die Forderung erstmal auf 30% obwohl sie evtl. voll werthaltig ist?

-> Die Sicherheiten sind zwar ausreichend, können aber nicht mal eben so gezogen werden. Vor dem Tag in 2025 hat man vermutlich auch keine Chance, diese zu ziehen. Verkaufe ich die Immobilien, dauert es etliche Jahre. Damit kann ich es nicht in den Current Assets bilanzieren, wo das Darlehen vorher saß. Ggfs. hätte man einen Teil des Darlehens jetzt in den non-current-Assets bilanzieren können, aber wieso? Jedem Finanzierungspartner kann ich es im Detail zeigen, so gibt es keinen Stress mit dem Prüfer und, wenn dann mehr als 30% zurück kommen, habe ich einen netten positiven Sondereffekt. Das Jahr 2023 ist ja durch REIT und Abschreibung eh verhagelt...