POET – die Halbleiter-Revolution (Seite 2)
eröffnet am 04.08.13 13:33:30 von
neuester Beitrag 13.06.24 11:17:03 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 75.922.335 von Lotschka am 10.06.24 21:16:43Das hört sich alles sehr gut an...
Bin gespannt wie es weiter geht...
mdn
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mdn
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.909.492 von machtdochnichts am 07.06.24 14:56:06Vielleicht sind wir nah am trigger Schau dir den chart an!
https://stockcharts.com/h-sc/ui?s=PTK.V
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Zacks Small Cap Research - POET entwickelt sich zu einem reinen Anbieter von KI-Hardware, da seine Kunden alle diesen Markt bedienen
POET entwickelt sich zu einem reinen Anbieter von KI-Hardware, da seine Kunden alle diesen Markt bedienen
06/10/2024
Von Lisa Thompson
NASDAQ:POET
LESEN SIE DEN VOLLSTÄNDIGEN POET RESEARCH REPORT
Obwohl POET (NASDAQ:POET) nicht so begonnen hat, hat es sich zu einem reinen Stück KI-Hardware entwickelt, da fast jeder einzelne seiner Kunden an Rechenzentren für KI verkauft oder KI-Chips und -Hardware herstellt. Basierend auf den aktuellen Kunden erwarten wir, dass der Großteil des Umsatzes im Jahr 2025 von drei Kunden stammen wird: Foxconn, Luxshare und Celestial AI, und alle drei sind auf der Jagd nach dem KI-Markt. Während das Unternehmen möglicherweise keine Verträge oder Bestellungen ankündigt, weil Kunden um Geheimhaltung bitten, können sie alle mehr als 10 % der gemeldeten Einnahmen beitragen und das Unternehmen zwingen, ihre Namen in den Einreichungen offenzulegen. Luxshare ist mit einem bereits entwickelten 800G-Produkt und fünf weiteren Produkten in Arbeit am weitesten voraus. Foxconn hat kürzlich mit einem Design begonnen und sollte in sechs Monaten die endgültigen Muster erhalten, so dass es Ende 2024 oder Anfang 2025 sein wird, mit Produktlieferungen in der zweiten Hälfte des Jahres 2025. POET hat sein Design für Celestial AI fertiggestellt. Wir gehen davon aus, dass POET im Jahr 2025 einige tausend seiner Lichtquellen für Feldtests ausliefern wird. Ein vierter Kunde, Adtran, hat bereits seine steckbaren Produkte angekündigt und soll ab 2025 in großen Mengen bei POET einkaufen. Die optischen Module von Adtran sind zwar nicht auf KI an sich ausgerichtet, aber einzigartig und konnten nur mit den kleinen optischen Engines von POET entwickelt und produziert werden. Dies ist ein Vorgeschmack auf die wahrscheinliche Strategie von POET für optische Module, die darin bestehen würde, einzigartige Module für Nischenmärkte herzustellen und den direkten Wettbewerb mit seinen Kunden für optische Engines zu vermeiden.
Mit Blick auf diese vier Kunden und unter Berücksichtigung der Vorlaufzeiten für die Bemusterung und Qualifizierung erwartet POET, dass die Produktionserlöse im 2. Quartal 2025 beginnen werden, die meisten sollten Ende 2025 sein und die Rampe sollte steil sein. Laut LightCounting wächst der Markt für optische Transceiver für 800G und 1,6T um 33 % pro Jahr von 2,5 Milliarden US-Dollar in diesem Jahr auf 10,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2029. Aufgrund seiner fortschrittlichen Technologie und des begrenzten Wettbewerbs im Bereich der integrierten Geräte hofft POET, einen erheblichen Anteil dieser Transceiver zu erobern. Zum Beispiel glaubt POET, dass die aktuellen Lieferanten von Nvidia für 800G nur InnoLight, E-OptoLink und möglicherweise Coherent umfassen. Sie verwenden konventionelle, weniger vollständig integrierte Technologieplattformen, die eine aktive Ausrichtung erfordern, mehr Strom verbrauchen und weniger effizient sind. POET geht davon aus, dass seine Kunden im Laufe der Zeit Marktanteile von diesen drei Anbietern übernehmen können.
Der Markt erkennt die Bedeutung des Foxconn-Deals nicht
Die größte und jüngste Neuigkeit von POET ist der Deal mit Foxconn Interconnect Technology (FIT), einer Tochtergesellschaft von Foxconn. FIT plant, ein großer Akteur im Bereich der Rechenzentrums-KI zu werden, und kündigte eine Zusammenarbeit mit MediaTek bei der Systemintegration für KI-Netzwerke an. Das taiwanesische Unternehmen entwickelt Produkte mit Komponenten, die vollständig außerhalb Chinas bezogen werden, und POET erfüllt diese Anforderungen. Der Markt für 800G-Singlemode-Transceiver beträgt über 10 Millionen Einheiten pro Jahr, und Foxconn hofft, bedeutende Marktanteile zu gewinnen. POET hat in den letzten sechs Monaten mit FIT gesprochen und diese Gespräche führten schließlich zu einem Deal nach OFC. FIT hat sich bereit erklärt, die optischen Engines von POET für seine eigenen steckbaren optischen 800G- und 1,6T-Transceiver-Module zu verwenden, da es die Möglichkeit hat, sie an einen großen Käufer zu verkaufen, der ein aktueller Kunde ist. Infolge dieser Gelegenheit hat das Unternehmen die Pläne zur Markteinführung von Produkten beschleunigt. FIT will Triebwerke so schnell wie möglich, und POET beabsichtigt, in den nächsten Monaten Muster für Sende- und Empfangstriebwerke zu Testzwecken zu liefern. 800G ist auf dem Vormarsch und die Konkurrenten von POET sind nur wenige und einige haben noch nicht einmal einen Weg zu Geschwindigkeiten von 1,6 T demonstriert, wobei POET mit seinen 200G-Übertragungschips pro Spur den großen Transceiver-Anbietern voraus ist. Das Design von POET macht es einfach und schnell, nahtlos auf 1,6 T umzusteigen, und ermöglicht es Kunden, ihre Transceiver mit erstklassigen Komponenten zu entwerfen, um die Geschwindigkeit und den geringen Stromverbrauch zu maximieren.
Die Arbeit an KI-zielgerichteten Produkten beschleunigt sich, da der Markt plötzlich Lösungen von gestern verlangt
Ein Anstoß für die Einführung der Technologie von POET war die unerwartet schnelle Einführung von KI. Während viele Unternehmen KI-Aktivitäten verfolgen, werden sie feststellen, dass Rechenzentren Schwierigkeiten haben werden, mit den für KI erforderlichen Geschwindigkeiten Schritt zu halten. Die elegante und bahnbrechende Lösung von POET ermöglicht es Rechenzentren, problemlos auf 800G- und 1,6T-Geschwindigkeiten umzusteigen. Legacy-Technologie hat bei diesen Geschwindigkeiten zu kämpfen und wird mehr kosten und viel mehr Strom verbrauchen. Der Stromverbrauch wird ein großes Problem für die KI sein, da es bereits einen Mangel an Grundlastenergie gibt, um den aktuellen Verbrauch zu decken, ganz zu schweigen von den riesigen Mengen an Strom, die in naher Zukunft benötigt werden.
Es hat POET einige zusätzliche Anstrengungen gekostet, eine Branche zu stören und eine neuartige Technologie einzuführen. Es dauerte auch länger als erwartet. POET musste bis zum Äußersten gehen, um Kunden zum Kauf zu bewegen, und seine Strategie trägt endlich Früchte. Nach der Erfindung eines einzigartigen optischen Interposers musste auch eine optische Engine entwickelt werden - aber das war nicht genug. Für die Kunden war es zu schwer zu sehen, wie es in einem Transceiver funktionieren würde und wie viel Aufwand es kosten würde, eines herzustellen, also war die Idee von POET, eines herzustellen und sogar zu versuchen, es zu verkaufen. Diese Strategie hat sich ausgezahlt. Im März hat POET auf der Optical Fiber Conference (OFC) tatsächlich einen optischen Transceiver vorgestellt und demonstriert. Dort stellte es "Wavelight" vor, seine eigenen steckbaren optischen 800G- und 1,6T-Transceiver-Module. Kunden könnten endlich einen Transceiver sehen, der entworfen und betriebsbereit ist, und seine Fähigkeiten sehen, und als Ergebnis beginnen die Kunden, sich anzumelden.
Auf der OFC kündigte POET vier neue Produkte an:
1. Ein optisches 800G-Sende-Engine-Chiplet (200G/Lane), das ein grundlegender Baustein für steckbare 1,6T- und 3,2T-Transceiver ist
2. 8-Kanal-Lichtquellen für C-Band- und O-Band-Wellenlängen für die Chip-zu-Chip-Datenkommunikation für KI-Systeme und Co-Package-Optiken für den Rechenzentrumsmarkt.
Weitere Nachrichten während des Quartals
Am 3. Januar 2024 gab POET einen Design-Zuschlag mit Shaoxing ZKTel Equipment Co. bekannt, einem Zulieferer für Tier-1-Unternehmen in der chinesischen Datenkommunikations- und Mobilfunkbranche. POET und ZKTel haben zusammengearbeitet, um einen optischen 100G-CWDM4-Transceiver zu entwickeln, der 2024 in Produktion gehen wird. POET und SPX haben auch eine Roadmap mit ZKTel, die über die anfänglichen Verkäufe der optischen 100G-CWDM-Engine hinausgeht.
Im Märzquartal gab POET außerdem bekannt, dass es derzeit mit MultiLane an steckbaren optischen Hochgeschwindigkeits-Transceivern der Marke POET arbeitet. Diese neuen Produkte der zweiten Generation werden von Grund auf neu entwickelt und enthalten Best-of-Breed-Komponenten, um die bestmögliche Funktionalität bei geringstmöglichem Stromverbrauch zu erreichen. Die Zusammenarbeit mit MultiLane wird die Designzykluszeit erheblich verkürzen, um die Technologie von POET den Kunden zur Verfügung zu stellen. Strom ist ein großes Problem für Rechenzentren, und die Grundlastleistung ist bereits unzureichend, selbst ohne die prognostizierte Steigerung von 80 %, die zur Unterstützung der Pläne für die Nutzung von KI und Elektrofahrzeugen in den nächsten fünf Jahren erforderlich sein wird. Die aktuellen Pläne der Versorgungsunternehmen sehen eine Erhöhung um 5 % in diesem Zeitraum vor.
Die Aktie wird derzeit zu einem vollständig verwässerten Unternehmenswert von etwa 115 Millionen US-Dollar gehandelt. Nach Angaben der Yole Group steigt der Markt für optische Transceiver mit einer CAGR von 15 % von 10,4 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021 auf etwa 24,7 Milliarden US-Dollar im Jahr 2027. Das Produkt von POET ist Bestandteil eines optischen Transceivers und der Markt macht etwa ein Drittel des Transceiver-Marktes aus. Wenn POET mit seinem einzigartigen Angebot auch nur einen kleinen Teil dieses Marktes sichern kann, sollte seine Bewertung seinen aktuellen Preis weit übertreffen. Wir glauben, dass die Aktie 7,60 US-Dollar pro Aktie wert sein könnte, basierend auf einem Umsatz von 2026 bei einem Verhältnis von 10,3 x EV zu Umsatz, abgezinst um 30 % auf den Barwert.
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OFFENLEGUNG: Zacks SCR hat vom Emittenten direkt, von einem Anlageverwalter oder von einer vom Emittenten beauftragten Investor-Relations-Beratungsfirma eine Vergütung für die Bereitstellung von Research-Berichterstattung für einen Zeitraum von mindestens einem Jahr erhalten. Forschungsartikel, wie hier zu sehen, sind Teil der Dienstleistung, die Zacks SCR erbringt, und Zacks SCR erhält vierteljährliche Zahlungen in Höhe einer maximalen Gebühr von bis zu 40.000 US-Dollar pro Jahr für diese Dienstleistungen, die für oder in Bezug auf den Emittenten erbracht werden. Vollständiger Haftungsausschluss HIER.
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POET entwickelt sich zu einem reinen Anbieter von KI-Hardware, da seine Kunden alle diesen Markt bedienen
06/10/2024
Von Lisa Thompson
NASDAQ:POET
LESEN SIE DEN VOLLSTÄNDIGEN POET RESEARCH REPORT
Obwohl POET (NASDAQ:POET) nicht so begonnen hat, hat es sich zu einem reinen Stück KI-Hardware entwickelt, da fast jeder einzelne seiner Kunden an Rechenzentren für KI verkauft oder KI-Chips und -Hardware herstellt. Basierend auf den aktuellen Kunden erwarten wir, dass der Großteil des Umsatzes im Jahr 2025 von drei Kunden stammen wird: Foxconn, Luxshare und Celestial AI, und alle drei sind auf der Jagd nach dem KI-Markt. Während das Unternehmen möglicherweise keine Verträge oder Bestellungen ankündigt, weil Kunden um Geheimhaltung bitten, können sie alle mehr als 10 % der gemeldeten Einnahmen beitragen und das Unternehmen zwingen, ihre Namen in den Einreichungen offenzulegen. Luxshare ist mit einem bereits entwickelten 800G-Produkt und fünf weiteren Produkten in Arbeit am weitesten voraus. Foxconn hat kürzlich mit einem Design begonnen und sollte in sechs Monaten die endgültigen Muster erhalten, so dass es Ende 2024 oder Anfang 2025 sein wird, mit Produktlieferungen in der zweiten Hälfte des Jahres 2025. POET hat sein Design für Celestial AI fertiggestellt. Wir gehen davon aus, dass POET im Jahr 2025 einige tausend seiner Lichtquellen für Feldtests ausliefern wird. Ein vierter Kunde, Adtran, hat bereits seine steckbaren Produkte angekündigt und soll ab 2025 in großen Mengen bei POET einkaufen. Die optischen Module von Adtran sind zwar nicht auf KI an sich ausgerichtet, aber einzigartig und konnten nur mit den kleinen optischen Engines von POET entwickelt und produziert werden. Dies ist ein Vorgeschmack auf die wahrscheinliche Strategie von POET für optische Module, die darin bestehen würde, einzigartige Module für Nischenmärkte herzustellen und den direkten Wettbewerb mit seinen Kunden für optische Engines zu vermeiden.
Mit Blick auf diese vier Kunden und unter Berücksichtigung der Vorlaufzeiten für die Bemusterung und Qualifizierung erwartet POET, dass die Produktionserlöse im 2. Quartal 2025 beginnen werden, die meisten sollten Ende 2025 sein und die Rampe sollte steil sein. Laut LightCounting wächst der Markt für optische Transceiver für 800G und 1,6T um 33 % pro Jahr von 2,5 Milliarden US-Dollar in diesem Jahr auf 10,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2029. Aufgrund seiner fortschrittlichen Technologie und des begrenzten Wettbewerbs im Bereich der integrierten Geräte hofft POET, einen erheblichen Anteil dieser Transceiver zu erobern. Zum Beispiel glaubt POET, dass die aktuellen Lieferanten von Nvidia für 800G nur InnoLight, E-OptoLink und möglicherweise Coherent umfassen. Sie verwenden konventionelle, weniger vollständig integrierte Technologieplattformen, die eine aktive Ausrichtung erfordern, mehr Strom verbrauchen und weniger effizient sind. POET geht davon aus, dass seine Kunden im Laufe der Zeit Marktanteile von diesen drei Anbietern übernehmen können.
Der Markt erkennt die Bedeutung des Foxconn-Deals nicht
Die größte und jüngste Neuigkeit von POET ist der Deal mit Foxconn Interconnect Technology (FIT), einer Tochtergesellschaft von Foxconn. FIT plant, ein großer Akteur im Bereich der Rechenzentrums-KI zu werden, und kündigte eine Zusammenarbeit mit MediaTek bei der Systemintegration für KI-Netzwerke an. Das taiwanesische Unternehmen entwickelt Produkte mit Komponenten, die vollständig außerhalb Chinas bezogen werden, und POET erfüllt diese Anforderungen. Der Markt für 800G-Singlemode-Transceiver beträgt über 10 Millionen Einheiten pro Jahr, und Foxconn hofft, bedeutende Marktanteile zu gewinnen. POET hat in den letzten sechs Monaten mit FIT gesprochen und diese Gespräche führten schließlich zu einem Deal nach OFC. FIT hat sich bereit erklärt, die optischen Engines von POET für seine eigenen steckbaren optischen 800G- und 1,6T-Transceiver-Module zu verwenden, da es die Möglichkeit hat, sie an einen großen Käufer zu verkaufen, der ein aktueller Kunde ist. Infolge dieser Gelegenheit hat das Unternehmen die Pläne zur Markteinführung von Produkten beschleunigt. FIT will Triebwerke so schnell wie möglich, und POET beabsichtigt, in den nächsten Monaten Muster für Sende- und Empfangstriebwerke zu Testzwecken zu liefern. 800G ist auf dem Vormarsch und die Konkurrenten von POET sind nur wenige und einige haben noch nicht einmal einen Weg zu Geschwindigkeiten von 1,6 T demonstriert, wobei POET mit seinen 200G-Übertragungschips pro Spur den großen Transceiver-Anbietern voraus ist. Das Design von POET macht es einfach und schnell, nahtlos auf 1,6 T umzusteigen, und ermöglicht es Kunden, ihre Transceiver mit erstklassigen Komponenten zu entwerfen, um die Geschwindigkeit und den geringen Stromverbrauch zu maximieren.
Die Arbeit an KI-zielgerichteten Produkten beschleunigt sich, da der Markt plötzlich Lösungen von gestern verlangt
Ein Anstoß für die Einführung der Technologie von POET war die unerwartet schnelle Einführung von KI. Während viele Unternehmen KI-Aktivitäten verfolgen, werden sie feststellen, dass Rechenzentren Schwierigkeiten haben werden, mit den für KI erforderlichen Geschwindigkeiten Schritt zu halten. Die elegante und bahnbrechende Lösung von POET ermöglicht es Rechenzentren, problemlos auf 800G- und 1,6T-Geschwindigkeiten umzusteigen. Legacy-Technologie hat bei diesen Geschwindigkeiten zu kämpfen und wird mehr kosten und viel mehr Strom verbrauchen. Der Stromverbrauch wird ein großes Problem für die KI sein, da es bereits einen Mangel an Grundlastenergie gibt, um den aktuellen Verbrauch zu decken, ganz zu schweigen von den riesigen Mengen an Strom, die in naher Zukunft benötigt werden.
Es hat POET einige zusätzliche Anstrengungen gekostet, eine Branche zu stören und eine neuartige Technologie einzuführen. Es dauerte auch länger als erwartet. POET musste bis zum Äußersten gehen, um Kunden zum Kauf zu bewegen, und seine Strategie trägt endlich Früchte. Nach der Erfindung eines einzigartigen optischen Interposers musste auch eine optische Engine entwickelt werden - aber das war nicht genug. Für die Kunden war es zu schwer zu sehen, wie es in einem Transceiver funktionieren würde und wie viel Aufwand es kosten würde, eines herzustellen, also war die Idee von POET, eines herzustellen und sogar zu versuchen, es zu verkaufen. Diese Strategie hat sich ausgezahlt. Im März hat POET auf der Optical Fiber Conference (OFC) tatsächlich einen optischen Transceiver vorgestellt und demonstriert. Dort stellte es "Wavelight" vor, seine eigenen steckbaren optischen 800G- und 1,6T-Transceiver-Module. Kunden könnten endlich einen Transceiver sehen, der entworfen und betriebsbereit ist, und seine Fähigkeiten sehen, und als Ergebnis beginnen die Kunden, sich anzumelden.
Auf der OFC kündigte POET vier neue Produkte an:
1. Ein optisches 800G-Sende-Engine-Chiplet (200G/Lane), das ein grundlegender Baustein für steckbare 1,6T- und 3,2T-Transceiver ist
2. 8-Kanal-Lichtquellen für C-Band- und O-Band-Wellenlängen für die Chip-zu-Chip-Datenkommunikation für KI-Systeme und Co-Package-Optiken für den Rechenzentrumsmarkt.
Weitere Nachrichten während des Quartals
Am 3. Januar 2024 gab POET einen Design-Zuschlag mit Shaoxing ZKTel Equipment Co. bekannt, einem Zulieferer für Tier-1-Unternehmen in der chinesischen Datenkommunikations- und Mobilfunkbranche. POET und ZKTel haben zusammengearbeitet, um einen optischen 100G-CWDM4-Transceiver zu entwickeln, der 2024 in Produktion gehen wird. POET und SPX haben auch eine Roadmap mit ZKTel, die über die anfänglichen Verkäufe der optischen 100G-CWDM-Engine hinausgeht.
Im Märzquartal gab POET außerdem bekannt, dass es derzeit mit MultiLane an steckbaren optischen Hochgeschwindigkeits-Transceivern der Marke POET arbeitet. Diese neuen Produkte der zweiten Generation werden von Grund auf neu entwickelt und enthalten Best-of-Breed-Komponenten, um die bestmögliche Funktionalität bei geringstmöglichem Stromverbrauch zu erreichen. Die Zusammenarbeit mit MultiLane wird die Designzykluszeit erheblich verkürzen, um die Technologie von POET den Kunden zur Verfügung zu stellen. Strom ist ein großes Problem für Rechenzentren, und die Grundlastleistung ist bereits unzureichend, selbst ohne die prognostizierte Steigerung von 80 %, die zur Unterstützung der Pläne für die Nutzung von KI und Elektrofahrzeugen in den nächsten fünf Jahren erforderlich sein wird. Die aktuellen Pläne der Versorgungsunternehmen sehen eine Erhöhung um 5 % in diesem Zeitraum vor.
Die Aktie wird derzeit zu einem vollständig verwässerten Unternehmenswert von etwa 115 Millionen US-Dollar gehandelt. Nach Angaben der Yole Group steigt der Markt für optische Transceiver mit einer CAGR von 15 % von 10,4 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021 auf etwa 24,7 Milliarden US-Dollar im Jahr 2027. Das Produkt von POET ist Bestandteil eines optischen Transceivers und der Markt macht etwa ein Drittel des Transceiver-Marktes aus. Wenn POET mit seinem einzigartigen Angebot auch nur einen kleinen Teil dieses Marktes sichern kann, sollte seine Bewertung seinen aktuellen Preis weit übertreffen. Wir glauben, dass die Aktie 7,60 US-Dollar pro Aktie wert sein könnte, basierend auf einem Umsatz von 2026 bei einem Verhältnis von 10,3 x EV zu Umsatz, abgezinst um 30 % auf den Barwert.
ABONNIEREN SIE ZACKS SMALL CAP RESEARCH, um unsere Artikel und Berichte jeden Morgen direkt per E-Mail zu erhalten. Bitte besuchen Sie unsere Website für weitere Informationen zu Zacks SCR.
OFFENLEGUNG: Zacks SCR hat vom Emittenten direkt, von einem Anlageverwalter oder von einer vom Emittenten beauftragten Investor-Relations-Beratungsfirma eine Vergütung für die Bereitstellung von Research-Berichterstattung für einen Zeitraum von mindestens einem Jahr erhalten. Forschungsartikel, wie hier zu sehen, sind Teil der Dienstleistung, die Zacks SCR erbringt, und Zacks SCR erhält vierteljährliche Zahlungen in Höhe einer maximalen Gebühr von bis zu 40.000 US-Dollar pro Jahr für diese Dienstleistungen, die für oder in Bezug auf den Emittenten erbracht werden. Vollständiger Haftungsausschluss HIER.
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Antwort auf Beitrag Nr.: 75.905.799 von marvessa am 07.06.24 07:53:02
Da hat einer getriggert...
Mit 17Stck./29€ auf 1,73€...
Der Boden musste aber bei 2,4x Cad erreicht sein...
Bin mal mit dabei...
mdn
Zitat von marvessa: Es braucht mal irgendeinen trigger hier
Da hat einer getriggert...
Mit 17Stck./29€ auf 1,73€...
Der Boden musste aber bei 2,4x Cad erreicht sein...
Bin mal mit dabei...
mdn
Es braucht mal irgendeinen trigger hier
Trading Spotlight
Ja leider hilft es dem Kurs null , von dem schönen 200 Prozent Anstieg ist nicht mehr viel übrig
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.888.531 von Tensegrity am 04.06.24 13:26:04
Wenn es dem Kurs hilft, sieht ja eher nicht so aus...
mdn
Zitat von Tensegrity: Danke, wegen solchen Beiträgen lohnt es sich hier zu lesen! 👍
Wenn es dem Kurs hilft, sieht ja eher nicht so aus...
mdn
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.888.015 von Lotschka am 04.06.24 12:02:44Danke, wegen solchen Beiträgen lohnt es sich hier zu lesen! 👍
POET: Gestärkte Kapitalbasis und ein großer Gewinn (Rating-Upgrade)
04. Juni 2024 03:54 UhrET Poet Technologies Inc. (POET) Aktie, PTK:CA-Aktie
Future Tech Investing Profilbild
Zukünftige Tech-Investitionen
145 Anhänger
Zusammenfassung
POET Technologies hat eine positive Veränderung in der Wahrnehmung erfahren, was zu einem erhöhten Interesse und Handelsvolumen für die Aktie geführt hat.
Das Unternehmen hat durch Privatplatzierungen erhebliche Barmittel aufgebracht, wodurch das anfänglich erhöhte Finanzierungsrisiko gemindert wurde.
Das Unternehmen hat mit der Foxconn Interconnect Technology einen wichtigen Design-Win erzielt, seine Technologie validiert und einen starken Partner für die Kommerzialisierung gewonnen.
Ich verbessere mein Rating für POET angesichts besserer Sichtbarkeit, geringerem Risiko und zunehmender kommerzieller Zugkraft. Das Unternehmen ist jetzt ein STARKER KAUF.
Prozessoreinheit für künstliche Intelligenz. Leistungsstarke Quantum AI-Komponente auf dem PCB-Motherboard mit Datenübertragung.
da-kuk
Seit meiner ersten Analyse von POET Technologies Inc. (NASDAQ:POET), in der ich ein BUY-Rating für die Aktie eingeleitet habe, hat das Unternehmen aufgrund eines YouTube-Videos von "Ticker Symbol: YOU" eine positive Veränderung der Wahrnehmung erfahren. Das Video erhielt bereits etwa 150.000 Aufrufe und nannte POET als potenziellen großen Gewinner auf dem Markt für heiße KI-Geräte, was zu einer Explosion des Interesses und des Handelsvolumens für die Aktie führte.
In der Zwischenzeit nahm POET auf diesem erhöhten Niveau erhebliche Barmittel für 3,07 CAD und 2,90 CAD auf, was 122 % bzw. 110 % über dem Aktienkurs vor dem Video und etwa dem Dreifachen des Preises der vorherigen Aktienemission Anfang dieses Jahres liegt. Diese Kapitalerhöhung mindert das in meinen Augen relevanteste Risiko für das Unternehmen. Darüber hinaus hat POET kürzlich einen wichtigen Design-Win von Foxconn Interconnect Technology auf dem KI-Markt erzielt, der seine Technologie weiter validiert und dem Unternehmen einen starken Partner für die Kommerzialisierung bietet. Ich hebe daher mein Rating für POET angesichts des geringeren Finanzierungsrisikos und der verbesserten kommerziellen Aussichten auf "Strong Buy" an. Ich tue dies trotz des gestiegenen Preisniveaus, da das Unternehmen meiner Meinung nach noch viel Potenzial hat.
Diagramm
Daten von YCharts
Die These
POET ist ein Photonik-Unternehmen, das sich zum Ziel gesetzt hat, photonische Komponenten zu halbleiterisieren und damit einen Weg zur kostengünstigen Massenproduktion seiner patentierten optischen Triebwerke zu eröffnen. Ursprünglich zielte es darauf ab, den Rechenzentrumsmarkt anzusprechen, wo solche Komponenten starke Kosten-, Platz- und Energieeinsparungen ermöglichen würden, aber in letzter Zeit ist das Interesse aus dem KI-Bereich unglaublich stark geworden und hat dazu geführt, dass Lösungen für diese Anwendungen noch mehr ins Rampenlicht gerückt sind. Mein vorheriger Artikel enthielt einen detaillierten Überblick über die Technologie, das Wertversprechen, die Kundenvereinbarungen und das Marktpotenzial des Unternehmens, die ich hier nur kurz zusammenfassen werde.
Die Mengen an gespeicherten und verarbeiteten Daten auf der Welt sind in den letzten Jahren und Jahrzehnten stark gewachsen. Neue Technologien wie Cloud Computing, Big Data und KI sind mächtige Katalysatoren für diese Entwicklung, die noch schnellere Übertragungsgeschwindigkeiten und mehr Bandbreite erfordert. POET bietet Geräte, insbesondere optische Engines, die in der Lage sind, ein elektrisches Signal in Licht umzuwandeln, um es z. B. in Glasfaserkabeln zu verwenden, was die erforderliche Geschwindigkeit und Bandbreite ermöglicht. Der Unterschied zu herkömmlichen Lösungen besteht darin, dass die optischen Engines von POET etwa 10-mal kleiner sind, etwa 10-mal weniger Energie (d. h. Strom) benötigen und daher deutlich wirtschaftlicher sind. Aufgrund ihres kleineren Formfaktors können mehr Engines auf demselben "Stecker" montiert werden, was viele parallele Lanes und damit mehr Bandbreite ermöglicht. Da sie im Wesentlichen wie Halbleiter in Massenproduktion hergestellt werden können, sind sie auch viel einfacher und billiger herzustellen. Darüber hinaus gibt es nach Angaben des Unternehmens keine wirklichen Konkurrenten.
POET ist tief unter dem Radar geflogen, doch seine starken Produkt-KPIs scheinen in letzter Zeit immer mehr Aufmerksamkeit der Kunden auf sich zu ziehen, und erste Vereinbarungen wurden bereits unterzeichnet. Ein besonders vielversprechender Deal war eine Vorbestellung von Celestial AI für "POET Starlight", von der Zacks Analystin Lisa Thompson erwartet, dass sie eine Chance für POET von "800 Millionen US-Dollar an potenziellen Einnahmen allein darstellt", da sie glaubt, dass "das meiste, wenn nicht alles, was Celestial verkaufen will, POET enthält". Da POET nun über sein chinesisches Joint Venture Super Photonics Xiamen (SPX) in die Massenproduktion einsteigt, sind in naher Zukunft auch steigende Umsätze zu erwarten.
Aktuelles Fortschritts-Update
In den vergangenen Monaten hat POET sein KI-Produktangebot weiterentwickelt, um Ende März auf der Konferenzausstellung Optical Fiber Communications (OFC) in San Diego 2024 Live-Produktdemonstrationen, insbesondere seiner optischen 800G-Engines und des POET-Starlight, zu präsentieren. Die Messe scheint sehr erfolgreich gewesen zu sein, was das Kundeninteresse angeht und zur Unterzeichnung weiterer Kundenverträge geführt hat. Der CEO von POET kommentierte die jüngste Gewinnankündigung:
Auf der OFC haben wir vier neue Produkte vorgestellt, von denen jedes ernsthafte Aufmerksamkeit in der Branche auf sich gezogen hat, mit dem größten Interesse an unserer hochmodernen optischen Engine-Technologie, die optische Module für KI-Verarbeitungscluster antreibt, und an unseren Lichtquellenprodukten, die die lichtbasierte Chip-zu-Chip-Datenkommunikation und Hochgeschwindigkeits-Computing erleichtern. Zusätzlich zu Foxconn erweitern wir unsere bereits angekündigte Beziehung zu Luxshare um weitere optische Modulprodukte und arbeiten mit MultiLane zusammen, einem wichtigen Anbieter von Hochgeschwindigkeitstestgeräten in der Branche, um optische 800G- und 1,6T-Module anzubieten. (Suresh Venkatesan, Geschäftsführer)
Am ersten Tag der Konferenz stellte das Unternehmen auch ein steckbares 800G-Transceiver-Modul vor, das unter dem Namen POET Wavelight™ verkauft wird, was überraschend war, da das Unternehmen zuvor nur angekündigt hatte, Partnerprodukte vorzustellen. Auch durch die eigenständige Montage ganzer Module kann POET mehr Wertschöpfung erfassen und größere Kunden auf reiferen Wertschöpfungsstufen direkt ansprechen. Die Kundenbemusterung für das Produkt soll im 3. Quartal 2024 beginnen. Neben dem Ausbau der Luxshare-Partnerschaft kündigte POET anschließend eine weitere Zusammenarbeit mit MultiLane Inc. an, um leistungsoptimierte steckbare 800G-, 1,6T- und High-Speed-Transceiver für KI- und Cloud-Rechenzentrumsmärkte zu entwickeln.
Etwa 1,5 Monate nach der Messe erklärte POET, seine bisher bedeutendste Kundenzusammenarbeit unterzeichnet zu haben, indem es mit Foxconn Interconnect Technology (FIT) einen Design-Win auf dem KI-Markt erzielt hat. FIT beabsichtigt, die optischen Engines von POET zu nutzen, um gemeinsam steckbare optische 800G- und 1,6T-Transceiver-Module zu entwickeln, "um der wachsenden Nachfrage nach hochmodernen KI-Anwendungen und Hochgeschwindigkeits-Rechenzentrumsnetzwerken gerecht zu werden". Foxconn, der weltweit größte Elektronik-Auftragsfertiger, eröffnet POET das Potenzial für große Kundengrößen und globale Märkte, die das Unternehmen auf ein völlig neues Niveau führen könnten. Laut dem CTO von FIT wird die Technologie von POET es FIT wiederum ermöglichen, viel schneller und kostengünstiger auf hohe Stückzahlen hochzufahren. Bisher gibt es keine aktualisierten Analystenschätzungen, aber ich könnte mir vorstellen, dass dieser Deal die Auswirkungen der Celestial AI-Partnerschaft bei weitem übertreffen wird.
Die finanzielle Situation
In Anbetracht der Kritik, die ich in meinem letzten Artikel über POET angesprochen habe, freue ich mich besonders über die Fortschritte, die das Unternehmen in Bezug auf seine Finanzierungsfragen erzielt hat, als es zwei Privatplatzierungen und Vorverkäufe über sein At-the-Market-Angebot (ATM) abgeschlossen hat. Während die Verwässerung der Aktionäre nie eine schöne Sache ist, befand sich POET in einer so kritischen finanziellen Situation, dass der Aktienkurs stark gelitten hat und alle Aktivitäten zur Stabilisierung der Situation zu begrüßen sind. Und als der Aktienkurs nach der Veröffentlichung des oben genannten YouTube-Clips auf einem erhöhten Niveau schwankte, gelang es POET, Aktien im Wert von 10 Mio. CAD zweimal zu verkaufen - einen zu einem Preis von 3,069 CAD an einen einzelnen institutionellen Investor und den anderen zu einem Preis von 2,90 CAD an zwei weitere institutionelle Anleger. Der CEO von POET kommentierte in der Gewinnmitteilung, dass das Interesse dieser institutionellen Investoren tatsächlich auch auf die OFC-Ausstellung zurückzuführen ist:
Die begeisterte Resonanz von OFC hat uns geholfen, mehrere erfolgreiche Kapitalerhöhungen von institutionellen Investoren zu sichern, die sich für den Erfolg unseres Unternehmens einsetzen. Das zusätzliche Kapital stärkt unser finanzielles Fundament in der nächsten Phase unseres Wachstums. (Suresh Venkatesan, Geschäftsführer)
Darüber hinaus gab das Unternehmen an, durch sein Geldautomatenangebot in den Vereinigten Staaten weitere 10,8 Mio. CAD zu einem Durchschnittspreis pro Aktie von 2,17 CAD verdient zu haben.
Während POET vor Abschluss dieser Finanzierungsaktivitäten etwa ein Viertel der Start- und Landebahn hatte, kann es nun den Betrieb für etwa ein Jahr mit einer Betriebskapital-Cash-Position von 22,8 Mio. USD (Ende Q1) und einer vierteljährlichen Cash-Burn-Rate von etwa 5,5 Mio. USD (Durchschnitt der letzten beiden Quartale) aufrechterhalten. Das Unternehmen meldete jedoch auch einen erhöhten Cash-Burn im vergangenen Quartal, was auf einen höheren Cash-Verbrauch mit zunehmender Kommerzialisierung und Produktionsaktivitäten hindeuten und die Start- und Landebahn des Unternehmens verkürzen würde. Da sich der Aktienkurs nun aber auf einem deutlich höheren Niveau befindet und das Unternehmen auf einem guten Weg zu sein scheint, in Zukunft Deckungsgewinne zu erzielen, fühle ich mich mit der aktuellen Kapitalsituation deutlich sicherer. Ich werde jedoch weiterhin die Augen offen halten, was einen erhöhten Cash-Burn in den kommenden Gewinnveröffentlichungen angeht.
Ausblick und Bewertung
Im Vergleich zu meiner letzten Analyse haben sich die Aussichten von POET weiter verbessert - insbesondere in Bezug auf die Vermarktungsaktivitäten, einschließlich neuer Kundenpartnerschaften und einer besseren Sichtbarkeit innerhalb der Branche. Auch aus finanzieller Sicht ist die Situation jetzt viel stabiler, und ich glaube, dass es den Anlegern jetzt viel leichter fällt, sich auf das Zukunftspotenzial des Unternehmens zu konzentrieren. Auf der anderen Seite brachte das vergangene Quartal noch keine Anzeichen und Kommentare dazu, wann und wie schnell die Einnahmen endlich steigen werden. Eine verlässliche Bewertung, die sich am zukünftigen Ertragspotenzial orientiert, ist daher nach wie vor nahezu unmöglich.
Nichtsdestotrotz stuft der eine Wall-Street-Analyst, der POET beobachtet, einen starken Kauf mit einem Kursziel von 4,30 $ ein. Der einzige Seeking Alpha-Analyst, der das Unternehmen zumindest in letzter Zeit abdeckt, bin ich, und ich habe gerade auch mein Rating von "Buy" auf "Strong Buy" angehoben. Darüber hinaus wies Lisa Thompson, Analystin von Zacks Small Cap Research, dem Unternehmen ein Kursziel von 14,5 $ zu - doch dieser Bericht wurde im Oktober 2023 veröffentlicht, also bevor POET im vergangenen November eine Aktienemission vermasselte und der Aktienkurs abstürzte. Wenn POET jedoch so weitermacht wie im letzten Quartal, denke ich, dass das Unternehmen leicht das Preisniveau erreichen könnte, das es vor einem Jahr mit etwa 5 US-Dollar hatte. Sobald es dem Unternehmen gelingt, sein volles Potenzial zu zeigen, sollte meiner Meinung nach auch das Kursziel von Zack wieder in Reichweite sein - zumal der Bericht und das Kursziel der Wall Street noch kein Potenzial aus dem Foxconn-Deal enthielten.
Beteiligte Risiken
Als Small Cap mit weitgehend unerprobter technologischer Reife in der Massenproduktion und geringer Kapitalausstattung ist der POET einem erhöhten Risiko ausgesetzt. Insbesondere wenn sich die Technologie als schwieriger herzustellen erweist, könnten die Kosten steigen oder Zeitpläne untragbar werden und damit den Fortbestand des Unternehmens gefährden. Auch wenn die Situation jetzt weniger kritisch ist, hat POET immer noch eine relativ niedrige Cash-Position und könnte jederzeit gezwungen sein, neue Aktien mit negativen Auswirkungen auf den Aktienkurs auszugeben - wie im November 2023 zu sehen war. Darüber hinaus könnte POET als innovativer Technologieanbieter ohne langjährige Kundenbeziehungen von einer noch innovativeren Lösung übertroffen werden.
Darüber hinaus besteht das übliche regulatorische Risiko, als Hersteller und Verkäufer auf dem chinesischen Markt tätig zu sein, wie ich in meinem vorherigen Artikel erläutert habe. Dies gilt insbesondere für das derzeit hitzige regulatorische Schlachtfeld der Halbleiter:
Ein weiteres potenzielles Risiko geht von SPX aus, dem Produktions-JV von POET in China. Wie wir in der Vergangenheit wiederholt gesehen haben, scheut sich die chinesische Politik nicht, Sektoren plötzlich zu regulieren, wenn sie bestimmte Ziele erreichen möchte. Halbleiter sind außerdem ein Bereich, in dem China und insbesondere die USA stark interveniert haben, um strategische Interessen zu sichern. Wenn sich die Technologie von POET tatsächlich als revolutionär erweist, könnte sie im Rampenlicht des politischen Interesses stehen, begleitet von Handelsbeschränkungen oder möglicherweise sogar Eingriffen in die wirtschaftliche Freiheit des Unternehmens. Es ist zwar wichtig anzuerkennen, dass China in letzter Zeit versucht hat, das Vertrauen der Investoren zu stärken, indem es ausländischen Unternehmen mehr Investitionssicherheit gewährt und weniger Beschränkungen auferlegt, aber es bestehen immer noch Risiken und die Beziehungen zur westlichen Welt könnten sich verschlechtern. (Letzter SA-Artikel über POET).
Abschließende Gedanken
Alles in allem ist POET im Vergleich zum Februar eindeutig in einer besseren Position, da es jetzt seine finanzielle Position viel besser im Griff hat und durch seinen Design-Win mit Foxconn einen großen Erfolg erzielt hat. Die Vereinbarungen und der Managementkommentar nach der Messe in San Diego vermitteln, dass die Technologie von POET zunehmend Auswirkungen auf die Branche hat und selbst große Player dies bemerkt haben. Jüngste Privatplatzierungen bei institutionellen Investoren zu hohen Aktienkursen zeigen zudem, dass auch die Kapitalmarktteilnehmer immer mehr vom Potenzial des Unternehmens überzeugt sind.
Infolgedessen hebe ich mein Rating für das Unternehmen von "Buy" auf "Strong Buy" hoch. Ich bin heute mehr denn je davon überzeugt, dass die Technologie bahnbrechend ist und die jüngsten Vereinbarungen und Privatplatzierungen die damit verbundenen Risiken erheblich reduziert haben. Jede Position sollte jedoch immer noch in der Größe angepasst werden, wobei die individuelle Risikobereitschaft der Anleger zu berücksichtigen ist.
https://seekingalpha.com/article/4697278-poet-strengthened-c…
04. Juni 2024 03:54 UhrET Poet Technologies Inc. (POET) Aktie, PTK:CA-Aktie
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Zusammenfassung
POET Technologies hat eine positive Veränderung in der Wahrnehmung erfahren, was zu einem erhöhten Interesse und Handelsvolumen für die Aktie geführt hat.
Das Unternehmen hat durch Privatplatzierungen erhebliche Barmittel aufgebracht, wodurch das anfänglich erhöhte Finanzierungsrisiko gemindert wurde.
Das Unternehmen hat mit der Foxconn Interconnect Technology einen wichtigen Design-Win erzielt, seine Technologie validiert und einen starken Partner für die Kommerzialisierung gewonnen.
Ich verbessere mein Rating für POET angesichts besserer Sichtbarkeit, geringerem Risiko und zunehmender kommerzieller Zugkraft. Das Unternehmen ist jetzt ein STARKER KAUF.
Prozessoreinheit für künstliche Intelligenz. Leistungsstarke Quantum AI-Komponente auf dem PCB-Motherboard mit Datenübertragung.
da-kuk
Seit meiner ersten Analyse von POET Technologies Inc. (NASDAQ:POET), in der ich ein BUY-Rating für die Aktie eingeleitet habe, hat das Unternehmen aufgrund eines YouTube-Videos von "Ticker Symbol: YOU" eine positive Veränderung der Wahrnehmung erfahren. Das Video erhielt bereits etwa 150.000 Aufrufe und nannte POET als potenziellen großen Gewinner auf dem Markt für heiße KI-Geräte, was zu einer Explosion des Interesses und des Handelsvolumens für die Aktie führte.
In der Zwischenzeit nahm POET auf diesem erhöhten Niveau erhebliche Barmittel für 3,07 CAD und 2,90 CAD auf, was 122 % bzw. 110 % über dem Aktienkurs vor dem Video und etwa dem Dreifachen des Preises der vorherigen Aktienemission Anfang dieses Jahres liegt. Diese Kapitalerhöhung mindert das in meinen Augen relevanteste Risiko für das Unternehmen. Darüber hinaus hat POET kürzlich einen wichtigen Design-Win von Foxconn Interconnect Technology auf dem KI-Markt erzielt, der seine Technologie weiter validiert und dem Unternehmen einen starken Partner für die Kommerzialisierung bietet. Ich hebe daher mein Rating für POET angesichts des geringeren Finanzierungsrisikos und der verbesserten kommerziellen Aussichten auf "Strong Buy" an. Ich tue dies trotz des gestiegenen Preisniveaus, da das Unternehmen meiner Meinung nach noch viel Potenzial hat.
Diagramm
Daten von YCharts
Die These
POET ist ein Photonik-Unternehmen, das sich zum Ziel gesetzt hat, photonische Komponenten zu halbleiterisieren und damit einen Weg zur kostengünstigen Massenproduktion seiner patentierten optischen Triebwerke zu eröffnen. Ursprünglich zielte es darauf ab, den Rechenzentrumsmarkt anzusprechen, wo solche Komponenten starke Kosten-, Platz- und Energieeinsparungen ermöglichen würden, aber in letzter Zeit ist das Interesse aus dem KI-Bereich unglaublich stark geworden und hat dazu geführt, dass Lösungen für diese Anwendungen noch mehr ins Rampenlicht gerückt sind. Mein vorheriger Artikel enthielt einen detaillierten Überblick über die Technologie, das Wertversprechen, die Kundenvereinbarungen und das Marktpotenzial des Unternehmens, die ich hier nur kurz zusammenfassen werde.
Die Mengen an gespeicherten und verarbeiteten Daten auf der Welt sind in den letzten Jahren und Jahrzehnten stark gewachsen. Neue Technologien wie Cloud Computing, Big Data und KI sind mächtige Katalysatoren für diese Entwicklung, die noch schnellere Übertragungsgeschwindigkeiten und mehr Bandbreite erfordert. POET bietet Geräte, insbesondere optische Engines, die in der Lage sind, ein elektrisches Signal in Licht umzuwandeln, um es z. B. in Glasfaserkabeln zu verwenden, was die erforderliche Geschwindigkeit und Bandbreite ermöglicht. Der Unterschied zu herkömmlichen Lösungen besteht darin, dass die optischen Engines von POET etwa 10-mal kleiner sind, etwa 10-mal weniger Energie (d. h. Strom) benötigen und daher deutlich wirtschaftlicher sind. Aufgrund ihres kleineren Formfaktors können mehr Engines auf demselben "Stecker" montiert werden, was viele parallele Lanes und damit mehr Bandbreite ermöglicht. Da sie im Wesentlichen wie Halbleiter in Massenproduktion hergestellt werden können, sind sie auch viel einfacher und billiger herzustellen. Darüber hinaus gibt es nach Angaben des Unternehmens keine wirklichen Konkurrenten.
POET ist tief unter dem Radar geflogen, doch seine starken Produkt-KPIs scheinen in letzter Zeit immer mehr Aufmerksamkeit der Kunden auf sich zu ziehen, und erste Vereinbarungen wurden bereits unterzeichnet. Ein besonders vielversprechender Deal war eine Vorbestellung von Celestial AI für "POET Starlight", von der Zacks Analystin Lisa Thompson erwartet, dass sie eine Chance für POET von "800 Millionen US-Dollar an potenziellen Einnahmen allein darstellt", da sie glaubt, dass "das meiste, wenn nicht alles, was Celestial verkaufen will, POET enthält". Da POET nun über sein chinesisches Joint Venture Super Photonics Xiamen (SPX) in die Massenproduktion einsteigt, sind in naher Zukunft auch steigende Umsätze zu erwarten.
Aktuelles Fortschritts-Update
In den vergangenen Monaten hat POET sein KI-Produktangebot weiterentwickelt, um Ende März auf der Konferenzausstellung Optical Fiber Communications (OFC) in San Diego 2024 Live-Produktdemonstrationen, insbesondere seiner optischen 800G-Engines und des POET-Starlight, zu präsentieren. Die Messe scheint sehr erfolgreich gewesen zu sein, was das Kundeninteresse angeht und zur Unterzeichnung weiterer Kundenverträge geführt hat. Der CEO von POET kommentierte die jüngste Gewinnankündigung:
Auf der OFC haben wir vier neue Produkte vorgestellt, von denen jedes ernsthafte Aufmerksamkeit in der Branche auf sich gezogen hat, mit dem größten Interesse an unserer hochmodernen optischen Engine-Technologie, die optische Module für KI-Verarbeitungscluster antreibt, und an unseren Lichtquellenprodukten, die die lichtbasierte Chip-zu-Chip-Datenkommunikation und Hochgeschwindigkeits-Computing erleichtern. Zusätzlich zu Foxconn erweitern wir unsere bereits angekündigte Beziehung zu Luxshare um weitere optische Modulprodukte und arbeiten mit MultiLane zusammen, einem wichtigen Anbieter von Hochgeschwindigkeitstestgeräten in der Branche, um optische 800G- und 1,6T-Module anzubieten. (Suresh Venkatesan, Geschäftsführer)
Am ersten Tag der Konferenz stellte das Unternehmen auch ein steckbares 800G-Transceiver-Modul vor, das unter dem Namen POET Wavelight™ verkauft wird, was überraschend war, da das Unternehmen zuvor nur angekündigt hatte, Partnerprodukte vorzustellen. Auch durch die eigenständige Montage ganzer Module kann POET mehr Wertschöpfung erfassen und größere Kunden auf reiferen Wertschöpfungsstufen direkt ansprechen. Die Kundenbemusterung für das Produkt soll im 3. Quartal 2024 beginnen. Neben dem Ausbau der Luxshare-Partnerschaft kündigte POET anschließend eine weitere Zusammenarbeit mit MultiLane Inc. an, um leistungsoptimierte steckbare 800G-, 1,6T- und High-Speed-Transceiver für KI- und Cloud-Rechenzentrumsmärkte zu entwickeln.
Etwa 1,5 Monate nach der Messe erklärte POET, seine bisher bedeutendste Kundenzusammenarbeit unterzeichnet zu haben, indem es mit Foxconn Interconnect Technology (FIT) einen Design-Win auf dem KI-Markt erzielt hat. FIT beabsichtigt, die optischen Engines von POET zu nutzen, um gemeinsam steckbare optische 800G- und 1,6T-Transceiver-Module zu entwickeln, "um der wachsenden Nachfrage nach hochmodernen KI-Anwendungen und Hochgeschwindigkeits-Rechenzentrumsnetzwerken gerecht zu werden". Foxconn, der weltweit größte Elektronik-Auftragsfertiger, eröffnet POET das Potenzial für große Kundengrößen und globale Märkte, die das Unternehmen auf ein völlig neues Niveau führen könnten. Laut dem CTO von FIT wird die Technologie von POET es FIT wiederum ermöglichen, viel schneller und kostengünstiger auf hohe Stückzahlen hochzufahren. Bisher gibt es keine aktualisierten Analystenschätzungen, aber ich könnte mir vorstellen, dass dieser Deal die Auswirkungen der Celestial AI-Partnerschaft bei weitem übertreffen wird.
Die finanzielle Situation
In Anbetracht der Kritik, die ich in meinem letzten Artikel über POET angesprochen habe, freue ich mich besonders über die Fortschritte, die das Unternehmen in Bezug auf seine Finanzierungsfragen erzielt hat, als es zwei Privatplatzierungen und Vorverkäufe über sein At-the-Market-Angebot (ATM) abgeschlossen hat. Während die Verwässerung der Aktionäre nie eine schöne Sache ist, befand sich POET in einer so kritischen finanziellen Situation, dass der Aktienkurs stark gelitten hat und alle Aktivitäten zur Stabilisierung der Situation zu begrüßen sind. Und als der Aktienkurs nach der Veröffentlichung des oben genannten YouTube-Clips auf einem erhöhten Niveau schwankte, gelang es POET, Aktien im Wert von 10 Mio. CAD zweimal zu verkaufen - einen zu einem Preis von 3,069 CAD an einen einzelnen institutionellen Investor und den anderen zu einem Preis von 2,90 CAD an zwei weitere institutionelle Anleger. Der CEO von POET kommentierte in der Gewinnmitteilung, dass das Interesse dieser institutionellen Investoren tatsächlich auch auf die OFC-Ausstellung zurückzuführen ist:
Die begeisterte Resonanz von OFC hat uns geholfen, mehrere erfolgreiche Kapitalerhöhungen von institutionellen Investoren zu sichern, die sich für den Erfolg unseres Unternehmens einsetzen. Das zusätzliche Kapital stärkt unser finanzielles Fundament in der nächsten Phase unseres Wachstums. (Suresh Venkatesan, Geschäftsführer)
Darüber hinaus gab das Unternehmen an, durch sein Geldautomatenangebot in den Vereinigten Staaten weitere 10,8 Mio. CAD zu einem Durchschnittspreis pro Aktie von 2,17 CAD verdient zu haben.
Während POET vor Abschluss dieser Finanzierungsaktivitäten etwa ein Viertel der Start- und Landebahn hatte, kann es nun den Betrieb für etwa ein Jahr mit einer Betriebskapital-Cash-Position von 22,8 Mio. USD (Ende Q1) und einer vierteljährlichen Cash-Burn-Rate von etwa 5,5 Mio. USD (Durchschnitt der letzten beiden Quartale) aufrechterhalten. Das Unternehmen meldete jedoch auch einen erhöhten Cash-Burn im vergangenen Quartal, was auf einen höheren Cash-Verbrauch mit zunehmender Kommerzialisierung und Produktionsaktivitäten hindeuten und die Start- und Landebahn des Unternehmens verkürzen würde. Da sich der Aktienkurs nun aber auf einem deutlich höheren Niveau befindet und das Unternehmen auf einem guten Weg zu sein scheint, in Zukunft Deckungsgewinne zu erzielen, fühle ich mich mit der aktuellen Kapitalsituation deutlich sicherer. Ich werde jedoch weiterhin die Augen offen halten, was einen erhöhten Cash-Burn in den kommenden Gewinnveröffentlichungen angeht.
Ausblick und Bewertung
Im Vergleich zu meiner letzten Analyse haben sich die Aussichten von POET weiter verbessert - insbesondere in Bezug auf die Vermarktungsaktivitäten, einschließlich neuer Kundenpartnerschaften und einer besseren Sichtbarkeit innerhalb der Branche. Auch aus finanzieller Sicht ist die Situation jetzt viel stabiler, und ich glaube, dass es den Anlegern jetzt viel leichter fällt, sich auf das Zukunftspotenzial des Unternehmens zu konzentrieren. Auf der anderen Seite brachte das vergangene Quartal noch keine Anzeichen und Kommentare dazu, wann und wie schnell die Einnahmen endlich steigen werden. Eine verlässliche Bewertung, die sich am zukünftigen Ertragspotenzial orientiert, ist daher nach wie vor nahezu unmöglich.
Nichtsdestotrotz stuft der eine Wall-Street-Analyst, der POET beobachtet, einen starken Kauf mit einem Kursziel von 4,30 $ ein. Der einzige Seeking Alpha-Analyst, der das Unternehmen zumindest in letzter Zeit abdeckt, bin ich, und ich habe gerade auch mein Rating von "Buy" auf "Strong Buy" angehoben. Darüber hinaus wies Lisa Thompson, Analystin von Zacks Small Cap Research, dem Unternehmen ein Kursziel von 14,5 $ zu - doch dieser Bericht wurde im Oktober 2023 veröffentlicht, also bevor POET im vergangenen November eine Aktienemission vermasselte und der Aktienkurs abstürzte. Wenn POET jedoch so weitermacht wie im letzten Quartal, denke ich, dass das Unternehmen leicht das Preisniveau erreichen könnte, das es vor einem Jahr mit etwa 5 US-Dollar hatte. Sobald es dem Unternehmen gelingt, sein volles Potenzial zu zeigen, sollte meiner Meinung nach auch das Kursziel von Zack wieder in Reichweite sein - zumal der Bericht und das Kursziel der Wall Street noch kein Potenzial aus dem Foxconn-Deal enthielten.
Beteiligte Risiken
Als Small Cap mit weitgehend unerprobter technologischer Reife in der Massenproduktion und geringer Kapitalausstattung ist der POET einem erhöhten Risiko ausgesetzt. Insbesondere wenn sich die Technologie als schwieriger herzustellen erweist, könnten die Kosten steigen oder Zeitpläne untragbar werden und damit den Fortbestand des Unternehmens gefährden. Auch wenn die Situation jetzt weniger kritisch ist, hat POET immer noch eine relativ niedrige Cash-Position und könnte jederzeit gezwungen sein, neue Aktien mit negativen Auswirkungen auf den Aktienkurs auszugeben - wie im November 2023 zu sehen war. Darüber hinaus könnte POET als innovativer Technologieanbieter ohne langjährige Kundenbeziehungen von einer noch innovativeren Lösung übertroffen werden.
Darüber hinaus besteht das übliche regulatorische Risiko, als Hersteller und Verkäufer auf dem chinesischen Markt tätig zu sein, wie ich in meinem vorherigen Artikel erläutert habe. Dies gilt insbesondere für das derzeit hitzige regulatorische Schlachtfeld der Halbleiter:
Ein weiteres potenzielles Risiko geht von SPX aus, dem Produktions-JV von POET in China. Wie wir in der Vergangenheit wiederholt gesehen haben, scheut sich die chinesische Politik nicht, Sektoren plötzlich zu regulieren, wenn sie bestimmte Ziele erreichen möchte. Halbleiter sind außerdem ein Bereich, in dem China und insbesondere die USA stark interveniert haben, um strategische Interessen zu sichern. Wenn sich die Technologie von POET tatsächlich als revolutionär erweist, könnte sie im Rampenlicht des politischen Interesses stehen, begleitet von Handelsbeschränkungen oder möglicherweise sogar Eingriffen in die wirtschaftliche Freiheit des Unternehmens. Es ist zwar wichtig anzuerkennen, dass China in letzter Zeit versucht hat, das Vertrauen der Investoren zu stärken, indem es ausländischen Unternehmen mehr Investitionssicherheit gewährt und weniger Beschränkungen auferlegt, aber es bestehen immer noch Risiken und die Beziehungen zur westlichen Welt könnten sich verschlechtern. (Letzter SA-Artikel über POET).
Abschließende Gedanken
Alles in allem ist POET im Vergleich zum Februar eindeutig in einer besseren Position, da es jetzt seine finanzielle Position viel besser im Griff hat und durch seinen Design-Win mit Foxconn einen großen Erfolg erzielt hat. Die Vereinbarungen und der Managementkommentar nach der Messe in San Diego vermitteln, dass die Technologie von POET zunehmend Auswirkungen auf die Branche hat und selbst große Player dies bemerkt haben. Jüngste Privatplatzierungen bei institutionellen Investoren zu hohen Aktienkursen zeigen zudem, dass auch die Kapitalmarktteilnehmer immer mehr vom Potenzial des Unternehmens überzeugt sind.
Infolgedessen hebe ich mein Rating für das Unternehmen von "Buy" auf "Strong Buy" hoch. Ich bin heute mehr denn je davon überzeugt, dass die Technologie bahnbrechend ist und die jüngsten Vereinbarungen und Privatplatzierungen die damit verbundenen Risiken erheblich reduziert haben. Jede Position sollte jedoch immer noch in der Größe angepasst werden, wobei die individuelle Risikobereitschaft der Anleger zu berücksichtigen ist.
https://seekingalpha.com/article/4697278-poet-strengthened-c…
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.875.027 von Tensegrity am 01.06.24 14:12:56Klingt alles toll ! Mir fehlt nur eines , Aufträge für deren Produkte
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