Corona Equity Partner AG: Umfirmierung der Gesellschaft in SBF AG (Seite 4)

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.379.212 von Syrtakihans am 25.08.23 12:19:33

Zitat von Syrtakihans: Richtig, Kursziele sind hier ziemlich spekulativ. Mittlerweile ist auch der H1-Bericht online.

EBIT in Mio. EUR:

H1 2021 1,7
H2 2021 2,3

H1 2022 1,2
H2 2022 -1,1

H1 2023 -0,4
H2 2023 -0,2 Prognose organisch

Wie soll man so etwas bewerten? Eine schwierige Angelegenheit. Jahresumsatz ist 34 bis 35 Mio. EUR (Prognose) und EK 36,3 Mio. EUR (30.06.2023). Das operative Ergebnis ist anhaltend rot. Die Börse bewertet immer noch mit 61 Mio. EUR. Ich halte das, wie schon vor Monaten hier dargelegt, für völlig überzogen.

Vergisst du bei all deinem Pessimismus nicht die Tatsache, dass man die AMS Software & Elektronik übernommen hat, die ab 2024 die Umsätze und Ergebnisse signifikant steigern wird (und zu einer weiteren Diversifizierung mit neuen Geschäftsbereichen wie z.B. Software beiträgt)? Darauf basierend halte ich dein Kursziel von unter 3 € (2,90 €) für die Aktie für komplett lächerlich. Zugegeben, die von mir antizipierten 7-8 € waren auch utopisch, liegt aber in meinen Augen weniger speziell an der Performance von SBF als an der des Gesamtmarktes und der von deutschen Nebenwerten im Speziellen.

SBF mit Übernahme des Spezialisten für Elektronikfertigung AMS klar auf Wachstumskurs
1 August 2023 09:00
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/sbf-mit-uebernahm…
Daraus:
"Mit der getätigten Akquistion unternehmen wir einen in unserer Unternehmensgeschichte einmaligen Wachstumssprung. Bezogen auf das Geschäftsjahr 2022 würden unsere jährlichen Umsatzerlöse um annähernd 47 % steigen – bei einer gleichzeitig signifikanten Ergebnissteigerung auf Gruppenebene, sobald die operative Integration in die Prozesse unserer Unternehmensgruppe voraussichtlich 2024 abgeschlossen ist", kommentiert Rudolf Witt, Vorstandsmitglied der SBF AG.

In der Meldung vom 27.10.2023 heißt es dazu:
Die SBF AG hatte im Juli einen Kaufvertrag über den Erwerb sämtlicher Anteile der AMS Software & Elektronik GmbH geschlossen. Das Closing der Transaktion war ursprünglich zum 30. September 2023 geplant, wird jedoch aus steuerlichen und buchhalterischen Gründen zum 1. Januar 2024 erfolgen. Mit der Übernahme wird das operative Geschäft der SBF AG um ein neues Geschäftsfeld erweitert. In diesem Bereich wird SBF künftig elektromechanische Komponenten, Sensorik und Software für industrielle Anwendungen anbieten. Eine Prognose für das Geschäftsjahr 2024 inklusive der Umsatz- und Ergebnisbeiträge aus der Akquisition wird im Laufe des Monats November abgegeben.
https://www.eqs-news.com/de/company/sbf-ag/news/5beac168-ea7…

So schlecht scheint die für November angekündigte Prognose für 2024 nicht zu werden, denn Witt kauft zuletzt fleißig eigene Aktien und bezahlt dafür bis zu 4,30 €.
Hier mal eine der letzten Directors Dealings Meldungen als Beispiel: https://www.eqs-news.com/de/news/directors-dealings/sbf-ag-r…

[mo_money]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.555.458 von Marcoz am 28.09.23 15:39:27

Macht mir erstmal nix. Wir sprechen uns nächstws Jahr wieder. Wenn allein die DB das nur ansatzweise einhält, was sie vorhat, wird SBF zu grosser Wahrscheinlichkeit auch davon profitieren.

[Marcoz]

Jetzt wird die Aktie doch regelrecht runtergeprügelt.

Mal sehen, wie weit es geht.

[Syrtakihans]

Richtig, Kursziele sind hier ziemlich spekulativ. Mittlerweile ist auch der H1-Bericht online.

EBIT in Mio. EUR:

H1 2021 1,7
H2 2021 2,3

H1 2022 1,2
H2 2022 -1,1

H1 2023 -0,4
H2 2023 -0,2 Prognose organisch

Wie soll man so etwas bewerten? Eine schwierige Angelegenheit. Jahresumsatz ist 34 bis 35 Mio. EUR (Prognose) und EK 36,3 Mio. EUR (30.06.2023). Das operative Ergebnis ist anhaltend rot. Die Börse bewertet immer noch mit 61 Mio. EUR. Ich halte das, wie schon vor Monaten hier dargelegt, für völlig überzogen.

[Marcoz]

Beim Kursziel rede ich nicht mit. Das ist mir zu spekulativ.

Fakt ist, dass hier weiter Geduld gefragt ist und mein Verkauf folgerichtig war. Ich hatte schon recht spät die Reißleine gezogen.

Muss jeder wissen, was er macht. Irgendwann geht's hoch. Die Frage ist, wie weit sie Aktie dann schon gefallen ist.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.536.913 von Syrtakihans am 23.03.23 11:53:54

Zitat von Syrtakihans: Mit der gestrigen Gewinnwarnung (EBITDA 2,4 Mio. EUR) erweist sich selbst das noch als viel zu optimistisch! Der Vorstand hat also die 2022er Prognose drei (!) mal nach unten korrigiert. In H2 2022 soll nun nur noch ein EBITDA von 0,4 Mio. EUR erreicht worden sein, womit das Ergebnis vor Steuer in H2 negativ ist.

Wie heute Abend adhoc vermeldet wurde, liegt das EBITDA in H1 2023 ebenfalls bei 0,4 Mio. EUR. Es wurde somit in H1 keine operative Verbesserung erzielt. SBF bleibt netto in den roten Zahlen. Der neuen Prognose folgend soll dieses auch in H2 so bleiben.

Zitat von Syrtakihans: GBC Research erwartet für das GJ 2023 "mal eben so" 8,0 Mio. EUR und für das GJ 2024 10,7 Mio. EUR.

In Margen ausgedrückt solle die EBITDA-Marge von 9,3% in H2 2022 auf 17,6% im GJ 2023 hochspringen, im GJ 2024 sogar auf 19,2%.

Ich halte das für absurd, vermessen und realitätsfern und bleibe bei meinem Kursziel von 2,90 EUR (siehe Beitrag Nr. 1.783).

Natürlich gilt auch für Research-Häuser wie GBC die Regel "Wes Brot ich ess, des Lied ich sing".

Diese Aussage hat weiter Bestand.

[mo_money]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.339.155 von Aktienangler am 18.08.23 08:53:04

ich meinte auch nicht dich damit
sondern eher blogger oder forenchampions oder storytelling von solchen.
gehe accord mit deinem inhalt.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.335.135 von mo_money am 17.08.23 15:21:02

Zitat von mo_money: Hoffe ich nicht. Keine Lust auf Hype Aktien und deren Follower. War so schön ruhig hier.
Ausserdem möchte ich keinen Newsflow, wenn es keine News gibt.
Das war das Problem in den letzten 2 Jahren.
Liefern mit Zahlen, dann kommt alles automatisch.
Sicher nicht in 2023.

Also ich war hier schon öfter investiert und habe mich hin und wieder zu Wort gemeldet. Wegen meines Postings wird es wohl nicht gleich einen Hype in der Aktie geben😉😂

Natürlich muss am Ende mit Zahlen geliefert werden und das wird SBF auch tun. Die Frage ist, ob man dann noch zu 7 € einsteigen kann. Das hoffe und glaube ich nicht. Wir laufen bereits auf September zu. Investments, die jetzt neu getätigt werden, basieren doch alle auf den Erwartungen für 2024. Ich traue der Aktie eine stabile Range zwischen 7 und 8 € im verbleibenden Jahr 2023 zu. Heißt aber aber auch, dass ich denke, dass man nach Veröffentlichung der Prognose für 2024 wahrscheinlich eher Richtung oberes Ende dieser Spanne für die Aktie hinlegen muss, also eher Richtung 8 €. Wir werden sehen...

[mo_money]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.333.200 von Aktienangler am 17.08.23 11:10:48

Hoffe ich nicht. Keine Lust auf Hype Aktien und deren Follower. War so schön ruhig hier.
Ausserdem möchte ich keinen Newsflow, wenn es keine News gibt.
Das war das Problem in den letzten 2 Jahren.
Liefern mit Zahlen, alles weitere ergibt sich automatisch.
Aber sicher nicht in 2023.

[mo_money]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.333.200 von Aktienangler am 17.08.23 11:10:48

Hoffe ich nicht. Keine Lust auf Hype Aktien und deren Follower. War so schön ruhig hier.
Ausserdem möchte ich keinen Newsflow, wenn es keine News gibt.
Das war das Problem in den letzten 2 Jahren.
Liefern mit Zahlen, dann kommt alles automatisch.
Sicher nicht in 2023.