Patrizia Immobilien rückt in den MDax auf - STRONG BUY (Seite 3)
eröffnet am 12.09.06 11:24:04 von
neuester Beitrag 13.06.24 12:46:01 von
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Erstmal wird aber auch Patrizia ein Sinken des AUM zu verzeichnen haben. Weil das AUM offenbar nicht das Geldvermögen ist was die Kunden Patrizia zur Verwaltung anvertrauen. Sondern dieses Geld wird investiert und der Wert dieser Investitionen ist dann das AUM. So hat man im letzten Jahrzehnt auch von den Wertsteigerungen im Immobilienbereich profitiert. Und 2023 wird man dann ein rückläufiges AUM haben. Ggf. auch 2024 - Folgen von Signa, Branicks und vielen mehr.
Trotzdem ist es möglich, das die Kunden auch bei deutlich gefallenen Immobilienwerten noch auf sehr hohen Buchgewinnen sitzen. Aber wenn die kein Geld brauchen, warum sollen sie dann verkaufen, wenn die Immobilien schöne laufende Mieterträge erzielen? Selbst wenn der Transaktionsmarkt wieder funktioniert, heißt es nicht das die Kunden von Patrizia auch aktiv werden und Patrizia Erfolgsbeteiligungen bekommt.
Wie kann das AUM gesteigert werden? Welche Produkte braucht man dafür? Aktien/Anleihefonds wie bei der wohl auf das Massenpublikum ausgerichteten DWS? Eine Auswirkung des Vorstandswechsels könnte ich noch nicht feststellen. Kein Millimeter in Richtung AUM Wachstum. Die Zeiten sind wohl einfach zu schlecht. Oder die Zinsen für US Staatsanleihen bzw. das Vertrauen in den extremen Schuldenstaat USA zu hoch.
Trotzdem ist es möglich, das die Kunden auch bei deutlich gefallenen Immobilienwerten noch auf sehr hohen Buchgewinnen sitzen. Aber wenn die kein Geld brauchen, warum sollen sie dann verkaufen, wenn die Immobilien schöne laufende Mieterträge erzielen? Selbst wenn der Transaktionsmarkt wieder funktioniert, heißt es nicht das die Kunden von Patrizia auch aktiv werden und Patrizia Erfolgsbeteiligungen bekommt.
Wie kann das AUM gesteigert werden? Welche Produkte braucht man dafür? Aktien/Anleihefonds wie bei der wohl auf das Massenpublikum ausgerichteten DWS? Eine Auswirkung des Vorstandswechsels könnte ich noch nicht feststellen. Kein Millimeter in Richtung AUM Wachstum. Die Zeiten sind wohl einfach zu schlecht. Oder die Zinsen für US Staatsanleihen bzw. das Vertrauen in den extremen Schuldenstaat USA zu hoch.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.205.208 von Kampfkater1969 am 02.02.24 06:21:28Branicks hat sich mit der VIB-Übernahme kräftig verhoben. Patrizia hingegen hat seit Jahren genau die andere Richtung gefahren, Abbau der eigenen Investments zu Gunsten Ausbau Asset Management und befindet sich dadurch liquiditätstechnisch in einer Luxussituation. Punkt Konsolidierung / Chancen in der Krise ist ein gutes Stichwort. Ja, ich halte es für gut möglich, dass Patrizia sowohl aufgrund cleverer neuer Co-Investments als auch auf AuM-Seite als Gewinner auf der Krise hervorgeht.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.145.420 von catocencoris am 22.01.24 18:16:35Wie siehst du die Chancen der Patrizia, nachdem die Branicks /frühere DIC so murkst? Um weitere Mandate Verwaltung zu bekommen
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.145.387 von Le_Pingouin am 22.01.24 18:09:27Ja, das klang schon sehr resigniert. Auf der anderen Seite war Patrizia bisher eigentlich noch nie die große Dividendenaktie, aber auf dem jetzigen Kursniveau hätte allein die Beibehaltung dann doch eine ordentliche DivR 3-4 % bedeutet. Ich bin auch gespannt, wie die (vermutlich) Kürzung dann verargumentiert wird. Wohin das Management kursseitig möchte, ist hingegen klar. Von demher finde ich die Aktie sehr interessant, könnte eine der ganz großen Profiteure eines sich wiederbelebenden Transaktionsumfelds sein.
Hallo catocencoris,
vielen Dank für's einstellen des Videos. Patrizia hatte ich nach dem Verkauf am 14.12.2023 (nach dem fulminanten Kursanstieg) zwar noch auf der Watchlist aber nicht mehr unter Beobachtung. Im Großen und Ganzen eine ordenliche Präsentation. Was mich allerdings beunruhigt ist die ja schon vorher angekündigte Neuaufstellung der Dividendenpolitk. Die getätigte Aussage oder nicht gemachte Aussage mit dem Verweis auf die Bekanntgabe der vorläufigen Jahreszahlen für 2023 hält mich derzeit noch von einem Wiedereinstieg ab. Mal sehen was in einem Monat so bekannt gegeben wird und anschließend neu bewerten...
Gruß, Le_Pingouin
vielen Dank für's einstellen des Videos. Patrizia hatte ich nach dem Verkauf am 14.12.2023 (nach dem fulminanten Kursanstieg) zwar noch auf der Watchlist aber nicht mehr unter Beobachtung. Im Großen und Ganzen eine ordenliche Präsentation. Was mich allerdings beunruhigt ist die ja schon vorher angekündigte Neuaufstellung der Dividendenpolitk. Die getätigte Aussage oder nicht gemachte Aussage mit dem Verweis auf die Bekanntgabe der vorläufigen Jahreszahlen für 2023 hält mich derzeit noch von einem Wiedereinstieg ab. Mal sehen was in einem Monat so bekannt gegeben wird und anschließend neu bewerten...
Gruß, Le_Pingouin
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.024.569 von catocencoris am 28.12.23 16:26:30Die Patrizia-IR-Veranstaltung ist nun auch YouTube hochgeladen:
Heute gibt es die Nachricht, das die Commerzbank den Hamburger Sachwerte-Investor Aquila Capital zu 74,9 % übernimmt. Aquila Capital ist spezialisiert auf erneuerbare Energien wie Wind- und Solarparks sowie andere Infrastruktur-Investments, die zur Dekarbonisierung beitragen sollen. Ca 7 Milliarden Euro von nur ca. 300 (!) institutionellen Kunden.
https://investor-relations.commerzbank.com/de/news/commerzba…
Mal abwarten, ob diese Nachricht auf die Patrizia SE abfärbt. Patrizia ist selbst ja auch in diesem Bereich aktiv und könnte zum Übernahmeziel werden. Andererseits zeigt die Meldung, das weitere Zukäufe in diesem Bereich für Patrizia vllt. nicht so einfach werden.
https://investor-relations.commerzbank.com/de/news/commerzba…
Mal abwarten, ob diese Nachricht auf die Patrizia SE abfärbt. Patrizia ist selbst ja auch in diesem Bereich aktiv und könnte zum Übernahmeziel werden. Andererseits zeigt die Meldung, das weitere Zukäufe in diesem Bereich für Patrizia vllt. nicht so einfach werden.
Hier auch nochmal gut von GSC Research zum Auftritt von Patrizia auf dem EKF die Unterbewertung auf den Punkt gebracht:
"Wenig Verständnis hat Herr Praum deshalb für die sehr schwache Entwicklung der Aktie. Beim aktuellen Kurs von 7,38 Euro errechnet sich die Marktkapitalisierung gerade einmal mit rund 633 Mio. Euro. Das ist weniger als der Betrag, der sich bei Addition des Netto-Cash-Bestands von 88 Mio. Euro und des Wertes der Co-Investments sowie der Performance-Fees von 614 Mio. Euro ergibt. Dem operativen Geschäft, das sich weiterhin EBITDA-positiv darstellt, wird damit ein negativer Wert beigemessen (am Tag der Präsentation war er bei einem Aktienkurs von 7,62 Euro noch leicht positiv). So gesehen müsste die Aktie so langsam ihren Boden finden."
https://gsc-research.de/
"Wenig Verständnis hat Herr Praum deshalb für die sehr schwache Entwicklung der Aktie. Beim aktuellen Kurs von 7,38 Euro errechnet sich die Marktkapitalisierung gerade einmal mit rund 633 Mio. Euro. Das ist weniger als der Betrag, der sich bei Addition des Netto-Cash-Bestands von 88 Mio. Euro und des Wertes der Co-Investments sowie der Performance-Fees von 614 Mio. Euro ergibt. Dem operativen Geschäft, das sich weiterhin EBITDA-positiv darstellt, wird damit ein negativer Wert beigemessen (am Tag der Präsentation war er bei einem Aktienkurs von 7,62 Euro noch leicht positiv). So gesehen müsste die Aktie so langsam ihren Boden finden."
https://gsc-research.de/
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.963.560 von NickelChrome am 14.12.23 09:36:29
Na endlich kackt die Börse wieder ab ... 20 % des Depots habe ich zur Jahresendrallye verkauft![:cool:](//img.wallstreet-online.de/smilies/cool.gif)
Man trifft ja nicht das Optimum aber Patrizia und Salzgitter haben schon meine Verkaufskurse unterschritten![:cool:](//img.wallstreet-online.de/smilies/cool.gif)
VDAX-New Volatilitätsindex 14,9413 +3,23 % +0,4673 am Jahresende bei 12,49 im Tief - warten auf 20
Zitat von NickelChrome:Zitat von NickelChrome: Für mich lief der Kurs in die richtige Richtung 01.12.23 10:16:08 1.000,00 7,01 EUR 7.010,00 EUR
Limit gerade von 6,96 auf 7,02 geändertKaum Handel - Wer außer SDAX Spezialisten schleppt ne Patrizia ab
14.12.23 09:24:21 1.000,00 7,90 EUR Heute ist Ernte Dank Fest
7,90 EUR +8,22 % +0,60![]()
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Na endlich kackt die Börse wieder ab ... 20 % des Depots habe ich zur Jahresendrallye verkauft
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Am 10.01.2024 veranstaltet die Patrizia-IR wieder eine virtuelle Privatanlegerveranstaltung:
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Patrizia Immobilien rückt in den MDax auf - STRONG BUY