Dr. Kalliwoda Research GmbH
Hamborner REIT AG: Kauf Empfehlung
Hamborner REIT AG Analyse-Zusammenfassung, Summary:
English follows below
Hamborner REIT AG:
Hamborner REIT AG:
Langfristig erfolgreicher Aufbau eines nachhaltigen Immobilienportfolios
Überblick über die Highlights der Hamborner Reit
Hamborner Reit ist einer der größten Real Estate Investment Trusts (REIT) in Deutschland, der sich auf Gewerbeimmobilien spezialisiert hat. Gegründet im Jahr 1953.
Es gab einen leichten Anstieg der Mieteinnahmen im Jahr 2023 (+3,2 Mio.) bei einem Anstieg des FFO um 7,2%.
Der Portfoliowert sinkt von 1.608,6 Mio. auf 1.471 Mio., hauptsächlich aufgrund eines Rückgangs des vergleichbaren Portfoliowertes (-169,6 Mio.) und der Immobilientransaktionen (+24,8 Mio.)
Das Inflationsszenario und die zukünftige EZB-Politik werden sich auf das Geschäft der REITs auswirken.
HAMBORNER bewegt sich dank einer verlässlichen Cashflow-Struktur und eines belastbaren Portfoliomanagements gut im wirtschaftlichen Umfeld.
Auf Basis unseres DCF-Modells beginnen wir unser HAMBORNER-Research mit einem Buy-Rating mit einem fairen Wert von 7,6 Euro je Aktie und einem Kursziel von 8,05 Euro. Dies führt zu einem
Kurspotenzial von 27%.
Unternehmensprofil
HAMBORNER hat eine klare Portfoliostrategie: Das Portfolio gliedert sich in zwei Säulen mit Fokus auf lebensmittelgeprägte Einzelhandels- und Büroimmobilien mit Core-Charakter und einer sukzessiven
Hinzunahme ausgewählter Manage-to-Core-Immobilien mit Value-Add-Potenzial. Das Unternehmen verfolgt einen aktiven Portfoliomanagement-Ansatz mit kontinuierlicher Asset-Rotation. Künftige
Wachstumsimpulse sind:
Immobilienzugänge 2023
Indexierte Grundmieterhöhung (an die Inflation gebunden)
Stabile und zuverlässige Cashflows
Geschäftsmodelle
Die Hamborner REIT AG ist ein Real Estate Investment Trust (REIT), der im Immobiliensektor tätig ist und sich auf renditestarke Gewerbeimmobilien in Deutschland konzentriert. Das Geschäftsmodell
des Unternehmens lässt sich in mehrere wesentliche Komponenten untergliedern:
1. Immobilienportfolio: Hamborner REIT besitzt und verwaltet ein diversifiziertes Portfolio von Gewerbeimmobilien, darunter moderne Büroflächen, Einzelhandelsobjekte, Fachmarktzentren und
Baumärkte. Diese Immobilien befinden sich in deutschen Großstädten und Mittelzentren und haben einen Gesamtwert von rund 1,5 Milliarden Euro.
2. Mieteinnahmen: Die Haupteinnahmequelle des Hamborner REIT sind die Mieteinnahmen aus der Vermietung seiner Immobilien an die Mieter. Das Unternehmen strebt eine hohe Vermietungsquote an, um die
Mieteinnahmen zu maximieren.
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Kontakt für Rückfragen:
Dr. Norbert Kalliwoda
geschäftsführender Gesellschafter der Dr. Kalliwoda
Research GmbH, CEFA-Analyst, Dipl.-Kfm.
Steinstraße 24
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Arndtstraße 47
D-60325 Frankfurt
Tel 069-97205853
Tel 06071 6345118
research@kalliwoda.com
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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b Abs. 1 WpHG und FinAnV. Bei der oben analysierten Aktiengesellschaft ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: 6 und 7; die Liste möglicher Interessenkonflikte ist im Anhang der Studie zu finden.