Gefallene Perlen: Z. B. CeWe Color AG (Seite 155)

[colouredanthouse]

@Joschka Schröder

Bei den von mir berechneten 1,80 Euro Pro Aktie sind
natürlich die Gewinnanteile anderer Gesellschafter
schon abgezogen! Die KGVs weden natürlich auch NACH
den Abzügen berechnet.

Also:

Konzerngewinn nach Steuern: 16,4 Mio Euro
darin enthalten ist ein Anteil von ca. 33% anderer
Gesellschafter der Konzernteile.

Damit ergibt sich ein für die Aktionäre relevanter
Gewinn von 1,64 Mio Euro x 0.67 = 11 Mio Euro

Pro Aktie: 11 Mio Euro / 6 Mio Aktien = 1,83 Euro / Aktie

Und ein KGV von kleiner 10.

Bei einer Holding ist eine entspechende Eigentumsstruktur
nichts Unübliches.

Gruss,

CAH

[Joschka Schröder]

Ich habe das Unternehmen bereits vor längerem von meiner Beobachtungsliste gestrichen, weil die Unternehmensführung keinen guten Eindruck auf mich macht.

Was ich zu bedenken geben möchte: Soweit ich ich erinnern kann, steht ein beträchtlicher Teil des Konzernergebnisses Dritten zu, nicht also den Aktionären. Die im Raum schwebenden Kennzahlen (KGV etc.) sind entsprechend zu korrigieren.

[colouredanthouse]

Da sich die Beteiligungsstruktur nicht nennenswert verändert
hat, kann man das Nachsteuerergebnis in ca. 1,8 Euro
pro Aktie übersetzen. BöerseOnline hat zum Beispiel mit
einem Gewinn pro Aktie von 1,55 Euro gerechnet.

Bei der Dividende rechne ich mit einen Anstieg auf 0,9 - 1,0
Euro pro Aktie.

Gruß,

CAH

[Syrtakihans]

Mit den heutigen Zahlen wurde die Ergebnisprognose der CeWe Color AG klar übertroffen. Das Unternehmen ist weiterhin auf dem richtigen Weg und ich denke, daß wir uns neben der fetten Dividende über weitere Kurssteigerungen freuen dürften. Ich sehe auf Jahresebene 20 EUR für möglich, so daß diejenigen, die Kurse um die 11 EUR zum Einstieg nutzten mit schönen 80% im Plus sein dürften.

[vomo]

@colour...

Gleichfalls... und noch viel Erfolg mit dieser Aktie...


vomo

[colouredanthouse]

Ich wuensche allen an Cewe Color Interessierten schoene
Feiertage!

CAH

[Syrtakihans]

Das Problem mit der Kursschwäche dürfte erst einmal der Vergangenheit angehören - siehe AdHoc-Meldung. Vielen Dank auch an den "privaten Investor" für die netten Preise unter 14,00 EUR.

[sebiggestbos]

der Kurs zeigt sich ja auffällig schwach in den letzten Tagen. Ob das wohl nur die Realisierung von steuerfreien Kursgewinnen ist?

Zudem verunsichert mich, dass kein DVFA-Ergebnis veröffentlicht wird. Auf eine Anfrage von mir hiess es, das hänge mit der Umstellung auf IAS zusammen.
Das halte ich aber eher für eine Ausrede.
Sollten die tatsächlichen Ergebnisse doch nicht so gut sein wie angenommen?


mfg
sbg

[colouredanthouse]

OK, der Investor kann von mir aus die Haelfte meiner
CeweColor Aktien haben ....

30 Euro pro Stueck in Cash und die Aktien gehoeren ihm!

Gruss,

CAH

[strong_buy]

aus dem neuen Betafaktor

CeWe Color: Institutioneller will rein

Das erfahren wir direkt von Unternehmenschef Dr. Rolf Hollander
auf einem Road-Show-Termin in München: Bei dem Fotofinisher
CeWe Color Holding AG (WKN: 540390; akt. Kurs: 16,25 EUR;
BetaFaktor.info 36/02b und 39/02a) gab es eine Anfrage einer
»deutschen institutionellen Adresse«. Man zeigte Interesse an einem
10%-Paket, und bat um Vermittlung. Doch Dr. Hollander konnte nicht
weiterhelfen – es gibt derzeit kein freies Paket in dieser
Grössenordnung. Rund 63% befinden sich in Streubesitz, 6,7% hält
CeWe selbst (für Aktienoptionsprogramme), und 30,3% gehören der
Erbengemeinschaft Neumüller. Und letzteres Paket ist
testamentarisch bis 2015 festzementiert. Zudem bekam CeWe
kürzlich die Meldung eines anderen Fonds, der einen 9%-Anteil auf
über 10% aufstockte und alles andere als abgeben will.
Daran sehen Sie: Der Wert ist derzeit begehrt. Nach einer längeren
Seitwärtsbewegung um die 14 EUR Sommer kam im Herbst Leben in
den CeWe-Kurs. Seither hält sich die Notiz beständig über 16 EUR.
Sowohl von der Liquidität als auch dem Kursverlauf gehört der Titel
mit zu den erfolgreichsten im Sdax. Dr. Hollander betonte noch mal,
dass man für 2002 einen Gewinn vor Steuern (EBT) von 25 Mio. EUR
bei ca. 450 Mio. EUR Umsatz einfahren werde. Das klingt auf den
ersten Blick verwunderlich, denn mit den 9-Monatszahlen sind
eigentlich schon 28,9 Mio. im Kasten. Bedenken Sie aber, dass das
vierte Quartal saisonal zu den schwächsten von CeWe gehört, und
dass auch dieses mal ein kleiner Verlust (4Q/02: 1,2 Mio. EUR)
ansteht.
Die Zeichen stehen weiter auf klar Wachstum. Der enorm stark
boomende Digital-Bereich (Mengenwachstum derzeit 400%) macht
jetzt schon 5,9% der Umsätze aus – geplant waren zum Jahresende
erst 5%. Bis 2005 sollen hier laut den alten Plandaten 15% der
Einnahmen erlöst werden. Möglicherweise wird diese hausinterne
Prognose demnächst angehoben. Mittelosteuropa erweist sich als
wahrer Wachstumsbringer. Ab Januar ist CeWe dank einer
Akquisition auch in der Schweiz wesentlich stärker vertreten
(bisheriger Marktanteil dort: 15%). Fazit: Es blitzt auf.
Fusionsgerüchte um Neue Sentimental
Das hören wir aus Händlerkreisen: Ein US-Unternehmen soll
Gefallen gefunden haben an der Neue Sentimental Film AG (WKN:
534140; akt. Kurs: 1,15 EUR). Dem Vernehmen nach sollen die
Gespräche Anfang 2003 zum Abschluss gebracht werden.
Konditionen des möglichen Deals waren nicht zu erfahren. Dem
Produzenten von Werbefilmen war es im letzten Quartal trotz
denkbar widriger Umstände gelungen, bei einem Umsatz von 11,8
Mio. EUR beinahe den Break-even zu erreichen (-200 TSD EUR
inklusive Restrukturierungskosten).
Die Marktkapitalisierung von rund 8 Mio. EUR (Eigenkapital 19 Mio.
EUR) erscheint eher niedrig. Spekulanten setzen auf positiven Newsflow
und wagen einen Trade.