Centrotec - Fundamentaldaten (Seite 46)
eröffnet am 25.02.01 13:42:40 von
neuester Beitrag 31.05.24 20:22:15 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 73.544.428 von unicum am 24.03.23 09:59:51
Schauen wir es uns an:
Ariston schreibt in der Pressemitteilung ausdrücklich:
"the Group estimated synergies worth €20-25M at steady state, which would bring the post-synergy multiple (acquisition EV/pro-forma 2021 EBITDA+synergies) below 10x"
Das reported EBITDA von CCS war 2021 laut Centrotec-Segmentbericht 83,4 M€. Das adj. EBITDA laut Ariston-Pressemitteilung 84,8 M€.
Mit der angegebenen Synergie also 103-110 M€.
Damit hätten sie also weniger als 1030 bis 1100 M€ bezahlt. Den Wert ihrer eigenen Aktien sollten sie dabei eingerechnet haben. Der Ariston-Kurs am/vor 15.9.2022 war 7,35€, die 41,42 Mio. Aktien waren also 304,4 M€ wert. Korrekterweise müßten sie sogar mit einer Verwässerung gerechnet haben für die 11,1% "newly issued shares", nämlich genau 10% weniger, also 274 M€. Wenn die Netto-Barkomponente 635 M€ beträgt, kommt man zusammen auf 939,4 M€ oder sogar 909 M€, und das ist kleiner als 1030 M€, paßt also.
Zitat von unicum:
Nein, aus mehreren Gründen kann man so nicht rechnen. Allein schon weil man so nicht auf ein Kaufpreis von < 10 beim EV/adj.EBITDA (https://investor.aristongroup.com/content/dam/aristoninvesto…) kommt.
Schauen wir es uns an:
Ariston schreibt in der Pressemitteilung ausdrücklich:
"the Group estimated synergies worth €20-25M at steady state, which would bring the post-synergy multiple (acquisition EV/pro-forma 2021 EBITDA+synergies) below 10x"
Das reported EBITDA von CCS war 2021 laut Centrotec-Segmentbericht 83,4 M€. Das adj. EBITDA laut Ariston-Pressemitteilung 84,8 M€.
Mit der angegebenen Synergie also 103-110 M€.
Damit hätten sie also weniger als 1030 bis 1100 M€ bezahlt. Den Wert ihrer eigenen Aktien sollten sie dabei eingerechnet haben. Der Ariston-Kurs am/vor 15.9.2022 war 7,35€, die 41,42 Mio. Aktien waren also 304,4 M€ wert. Korrekterweise müßten sie sogar mit einer Verwässerung gerechnet haben für die 11,1% "newly issued shares", nämlich genau 10% weniger, also 274 M€. Wenn die Netto-Barkomponente 635 M€ beträgt, kommt man zusammen auf 939,4 M€ oder sogar 909 M€, und das ist kleiner als 1030 M€, paßt also.
Ich gehe nicht davon aus, dass er Aktien andienen wird. Er hat ja neben der Dividende andere Möglichkeiten Geld aus der Firma rauszuziehen. Siehe GB S.99:
Die Gesellschaft hat mit ca. 40 Mio. EUR in eine Anleihe investiert. Ein Aufsichtsrat ist wirtschaftlich Berechtigter dieser Anleihe.
Wer wohl der ominöse AR ist...
Die Gesellschaft hat mit ca. 40 Mio. EUR in eine Anleihe investiert. Ein Aufsichtsrat ist wirtschaftlich Berechtigter dieser Anleihe.
Wer wohl der ominöse AR ist...
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.547.371 von Cullario am 24.03.23 14:18:36Guido Krass kann vor allem eines: Rechnen. Der Gedankengang ist sowas von absurd. Damit würde er ja den Wert unserer Anteile erhöhen und unser Profit würde zu seinen Lasten gehen. Guido will möglichst viele Aktien von uns, er zahlt mehr oder minder nur den Cash... ein besseres Geschäft gibt es im Moment für ihn nicht.
Denkbar dass Krass Teile seiner Aktien hier andient? Wäre doch eine lässige Möglichkeit um Firmengeld in seine private Sphäre zu transferieren ohne eine Dividende zahlen zu müssen.
Das Rückkaufangebot kommt ja nicht von Krass sondern von der SE.
Das Rückkaufangebot kommt ja nicht von Krass sondern von der SE.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.545.499 von immerso am 24.03.23 11:20:38
Der Schnitt spielt eine Rolle, zumindest wenn er gültig ist.
Zitat von immerso: Der Durchschnittskurs spielt doch hier beim Abfindungspreis keine Rolle, weil es kein Börsenkurs ist (Freiverkehr).
Der Schnitt spielt eine Rolle, zumindest wenn er gültig ist.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.545.499 von immerso am 24.03.23 11:20:38Das sehe ich anders, siehe erst jüngstes Beispiel Celesio.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.544.542 von Bauglir am 24.03.23 10:12:24Der Durchschnittskurs spielt doch hier beim Abfindungspreis keine Rolle, weil es kein Börsenkurs ist (Freiverkehr).
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.545.076 von TraderX am 24.03.23 10:55:38im Bundesanzeiger ist der JA noch nicht.... da hat Krass dann wohl Verschreckungspotential liegen lassen.... oder der Vorstand hebt sich das auf, um nochmal zu verschrecken...
Alles perfide bei Krass in dieser Sache. Hoffentlich findet er (bzw der Centrotec Vorstand) einen Richter, der ihm gehörig die Ohren lang zieht für so ein Geschäftsgebahren.
Eigentlich müsste der Kurs oberhalb der 57,20€ notieren, nicht darunter. Ich wäre nicht überrascht, wenn Krass oder sein Umfeld die Briefseite kräftig bedienen.
Alles perfide bei Krass in dieser Sache. Hoffentlich findet er (bzw der Centrotec Vorstand) einen Richter, der ihm gehörig die Ohren lang zieht für so ein Geschäftsgebahren.
Eigentlich müsste der Kurs oberhalb der 57,20€ notieren, nicht darunter. Ich wäre nicht überrascht, wenn Krass oder sein Umfeld die Briefseite kräftig bedienen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.544.953 von Lukas2003 am 24.03.23 10:45:34Die Feststellung war im letzten Jahr auch am 22. März (dieses Mal glaub ich 20.03.) - er wurde letztes Jahr nur nicht rausgerückt. Aber in diesem Jahr hat er ja seinen Zweck erfüllt. Leute verängstigen. Hat man gestern ja an der Kursreaktion gesehen.
Zeitpunkt
Mir fällt auf, dass der Jahresabschluß verhältnismässig früh im Jahr veröffentlicht wurde.An die jenigen, die das Krass'sche Treiben schon länger beobachten: Welchen Vorteil hat Krass davon?
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