Knaus - Tabbert geht an die Börse , wer geht mit ? (Seite 11)

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.407.234 von Cutter_Slade am 06.03.24 20:09:32

Noch eine Ergänzung vom Thor-CEO:
“In Europe, fiscal second quarter net sales increased 20.9% while income before income taxes increased by more than 200% compared to the prior-year period. While we consider independent dealer inventories of European products to be restocked to appropriate levels exiting the second quarter of fiscal 2024, we are extremely pleased with the continued efforts of our European teams to drive continued operational efficiencies to sustain a strong profitability profile and work towards recapturing market share of motorized product as a result of improved chassis availability. "
https://seekingalpha.com/pr/19645788-thor-industries-announc…

Der Kurs von Knaus ist bestimmt deshalb gefallen.

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.406.256 von 95Prozent-Trader am 06.03.24 17:53:00

Es geht aber nicht nur um die abgelaufenen Quartale, sondern auch um den schlechten Ausblick. Als Begründung gibt der CEO ja insbesondere die Zinsumgebung an:
“Our fiscal second quarter, similar to the prior-year period, presented a challenging operating environment as seasonally lower retail demand and cautious dealer sentiment impacted our results,” Thor CEO Bob Martin said, adding that as a result of the continued environment of higher interest rates “dealers will remain focused on limiting inventory levels as they manage interest expense.”
https://seekingalpha.com/news/4076536-thor-industries-2024-s…

"Thor (THO) also lowered 2024 sale guidance on what the CEO called “challenging market conditions,” pointing to higher interest rates for squeezing demand for high-priced items. With 80% of RV sales financed, the inverse relationship to interest rates is not surprising. "
https://seekingalpha.com/news/4076722-recreational-vehicles-…

Da wir wissen, dass bei Knaus Tabbert deutlich weniger Fahrzeuge finanziert werden (Quote direkter Finanzierungen so um die 20%, wenn ich mich richtig erinnere), dürfte dieses Argument also hier nicht schlagend sein.

[95Prozent-Trader]

Kurs wegen weiteren Crossreads unter Druck?

Der Kursverlauf der Knaus Tabbert Aktie ist zugegebenermaßen ein Trauerspiel. Zu der Entwicklung des Unternehmens ist der Kurs gegenläufig. Ich frage mich, wieso der Markt sich hier so irrational verhält.

Vermutlich wird Knaus Tabbert als Corona-Gewinner eingestuft. Und natürlich hat Corona hier noch mal einen Extraschub gegeben. Aber der Trend zum Camping war vorher schon da und hält auch nach Corona weiterhin an. Die Auftragsbücher sind übervoll (was eine Nachwirkung der Lieferkettenkrise ist). Die Aufträge kommen auch weiterhin rein - von einem Einbruch ist nichts zu sehen. Trotzdem hält sich wohl der Glaube, der Trend stünde nach Corona nun vor dem Ende.

Einer der Gründe dafür dürfte diese grandiose Analyse von H&A sein. Weil die Kunden vom California zu anderen Modellen von KT auf T6-Basis gewandert sind (meine Spekulation!), sieht H&A das Ende des gesamten Campingbooms. Und das, obwohl alle Zahlen eine ganz andere Situation zeigen.

Ich weiß, ich wiederhole mich. Aber ich finde diese Schieflage zwischen der Realität und dem Glauben des Marktes einfach so unfassbar. Der Kurs ist mittlerweile sogar unter dem der-Trend-ist-vorbei-Ziel von H&A (41 €).

Ein weiterer "Crossread" könnte die Situation beim Amerikanischen Mitbewerber Thor Industries sein. Dort gibt es deutliche Rückgänge der Umsätze und Einnahmen.
Hier sollte man aber etwas mehr ins Detail gehen. Thor hat einige europäische Freizeitmobilhersteller aufgekauft. Darunter bekannte Marken wie Hymer, Detlevs, Bürstner. Im Europageschäft steigen die Umsätze und die Gewinne steigen massiv. Nach einem Ende des Booms oder einem harten Preiskampf sieht das nicht grade aus.

Den Crossread zu Thor würde ich mir ja gerne selber auf die Fahnen schreiben 😜, aber das hat Der Tschesche in seinem KT-Thread gepostet.
Hier die Tabelle zu Thor:

[monsieur-drik]

!

Dieser Beitrag wurde von FairMOD moderiert. Grund: Bitte bleiben Sie sachlich und prüfen Ihre Wortwahl

[monsieur-drik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.370.391 von 95Prozent-Trader am 29.02.24 16:14:33

da du ja so ein helles köpchen bist

95 prozenter,glaub was du möchtst.bring ,ausser versprechungen mal 2,3 argumente.der kursverlauf nach dem anstieg mit den zahlen...du weisst halt mehr.kauf ordentlich anteile,aber nicht weinen später

[95Prozent-Trader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.355.031 von tallyman am 27.02.24 17:11:39

Zitat von tallyman: Wird zum 2.HJ eingeführt, soll unter Weinsberg positioniert werden, avisierte Kaufgruppe sollen die Jüngeren sein. Keine Info zu verwendenden Chassis-Basis bzw Grundmodell
https://gateway.eqs.com/maily/online-version/61d0fd13-1878-4…

In dem von mir vorher verlinkten 4investors-Interview sagt der CEO auch etwas zur neuen Marke:

"Diese Marke soll preislich unter dem Angebot der Marke WEINSBERG positioniert werden und gezielt das lifestyle- und designorientierte Publikum für die Freizeitform des Caravanings begeistern. Das Spektrum an Fahrzeugen wird schrittweise alle Kategorien abdecken – Camper Vans, Wohnwagen und Reisemobile."

"Wir haben bereits in den letzten Jahren die Vorarbeiten geleistet. Die Produkte sind entwickelt. Die Marketingstrategie liegt in der Schublade"

"Wenn man die Frage auf die Fahrgestelle reduziert, sind wir aktuell mit fünf unterschiedlichen Lieferanten sehr gut aufgestellt."

Scheint also die ganze Bandbreite abzudecken. Alles ist bereits entwickelt und wartete auf den nun scheinbar dafür reifen Markt. Neue Chassis wird es dafür anscheinend nicht geben.

Der aufmerksame Leser des Interviews wird vielleicht auch bemerken, dass der CEO Speck mehrfach von der Integration von KI geredet hat. Na dann kann das ja nur raketenhaft abgehen 😂 ... Ok, das eine oder andere Buzzword sei ihm erlaubt 😜

[95Prozent-Trader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.370.436 von max-gewinner am 29.02.24 16:19:31

Deine Argumentation hat mich überzeugt - hab noch mal um 10% aufgestockt! 😀

Ok, ich muß zugeben, es war jetzt nicht alleine deine "Argumentation" 😜, sondern beim Blick auf die aktuellen News auch die folgende Fundstelle:
https://www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=sto…

Hier kurz meine Highlights:
"8 Prozent durchschnittliches Wachstum bringt uns bis 2027 auf 2 Milliarden Euro"

"und eine deutlich geringere Kapitalbildung als wir sie heute erleben bzw. einen ROCE zwischen 25 Prozent und 30 Prozent. Vor allem letzteres war gerade die letzten Jahre auf Grund der vielen disruptiven Ereignisse nicht möglich. "

"Wir haben in den letzten Jahren weit über 100 Millionen Euro in den Ausbau unserer Kapazitäten investiert. Diese Phase ist weitestgehend abgeschlossen. Heute verfügen wir über eine Kapazität in der Größenordnung von rund 35.000 Einheiten. Das reicht aus, um uns deutlich an die 2 Milliarden Euro Umsatzgrenze heranzuarbeiten."

"Somit können wir auch die Investitionen auf das wirklich Notwendige reduzieren. Das bedeutet, dass wir maximal 3 Prozent bis 4 Prozent vom Umsatz reinvestieren wollen."

"ist RENT AND TRAVEL auf dem besten Weg, auch europaweit eine der führenden Caravaning‐Vermietplattform zu werden."

Liest sich für mich wie "die Saat für den weiteren Erfolg ist gesäht, jetzt müssen wir das Feld nur noch weiter umsorgen, damit wir später eine reiche Ernte einfahren können".

[max-gewinner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.370.391 von 95Prozent-Trader am 29.02.24 16:14:33

Buy the Dip!

[95Prozent-Trader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.367.301 von monsieur-drik am 29.02.24 10:13:41

So fundiert, sauber analysiert und gut begründet wie du deinen Beitrag geschrieben hast, musst du der Praktikant von H&A sein, der diese tolle Analyse zu KT geschrieben hat

Eine knackige Überschrift und dann als Begründung, dass es halt so ist, das überzeugt mich vollstens. Weiter so, wir brauchen keine Leute, die uns mit Informationen und solchem Kram zutexte. Wir brauchen Influencern, die uns kurz und knapp sagen, was wir denken sollen und denen wir dann blind folgen können 🤣

[monsieur-drik]

fehlausbruch mit bullenfalle

so siehts halt aus.