CompuGroup - Zahlenschungel (Seite 14)

[hupferlbua]

... jetzt wird die nächtse Abwärtsspirale geritten :-(
Nachdem wir jetzt über 2 Stunden ein auf und ab von 20 Cent hatten.
Lasst Euch nicht verunsichern.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.236.033 von Kampfkater1969 am 07.02.24 13:10:16

...diese wiederkehrenden höheren Anteile am Gesamtumsatz viel zu tief...reines KGV Denken im Heute greift da zu kurz

[Kampfkater1969]

Mr. Market bewertet bei dieser Aktie die sich im Zeitablauf immer weiter erhöhenden "regelmäßigen Erlöse", die auch immer mehr scalieren werden.

Die digitalen Strukturen im Bereich Gesundheitswesen sind leider in Deutschland und weiteren Zielländern dieser Aktie "unter aller Sau".

Da geht viel mehr....muß es auch.......wenn man würdigt, was da verheizt wird an sinnentleerten Mehrfach-Bla-Bla......weil eben nicht durchdigitalisiert.......auch mit Software-Robotersystemen......BOTS....die Fachpersonal massiv entlasten würden

[Syrtakihans]

Als Prognose war ausgegeben worden: Organisches Umsatzwachstum etwa 5% und bereinigtes EBITDA 260 bis 300 Mio. EUR. Erreicht wurden 4,3% bzw. 265 Mio. EUR, das kann gerade noch knapp als 'erreicht' durchgehen.

Wichtige operative Kennzahlen zeigen in den letzten Quartalen steil nach unten.

Organisches Umsatzwachstum:

Q2 2023 13%
Q3 2023 1%
Q4 2023 -5%

EBITDA-Marge:

Q2 2023 25,5%
Q3 2023 20,4%
Q4 2023 11,4%

Das EBT ist in Q4 mit -18,7 Mio. EUR sogar tief in den roten Bereich gerutscht.

Im Bericht ist zu lesen, dass in Q4 im Rahmen der laufenden Transformationsinitiative in einigen Bereichen Neuaufstellungen vorgenommen wurden, was zu Einmal-Personalaufwendungen geführt hat. Ich interpretiere das so: In einigen Bereichen gibt es Probleme und man reagiert darauf mit Entlassungen von Mitarbeitern.

Dass das alles zu Kursdruck führt, ist für mich erstmal nicht überraschend ...

[jonung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.235.418 von M_Engel am 07.02.24 11:50:30

Ganz so einfach ist es nicht mit dem KGV. Wir haben hier ein Unternehmen mit 69% recurring Revenues, die verdienen aus meiner Sicht ein deutlich höheres KGV als z.B. Unternehmen im Projektgeschäft. Das System zu wechseln ist sehr aufwendig und teuer, macht also praktisch niemand. Außerdem haben wir in vielen Märkten ein Oligopol wo CGM sehr gut positioniert ist... In der Vergangenheit wurden dafür 30-50er KGV je nach Wachstum gezahlt. Aus meiner Sicht ist auf jeden Fall ein KGV von >20 fair und damit aktuell ein Kauf!

[RealJoker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.235.418 von M_Engel am 07.02.24 11:50:30

Zitat von M_Engel: KGV von 17 für 2023 bei einem org. Wachstum von 5% ist einfach etwas dünn bzw. Ich finde das angestrebte Wachstum für 2024 ebenfalls mit 5% zu langsam.
Immer mehr wird digitalisiert und in clouds gesteckt, da sollte eigentlich mehr gehen und so sieht es auch der Markt…

Ja, die Zahlen waren unter den Erwartungen. Und 5 % Wachstum etwas mau. Aber grundsätzlich ein interessantes Geschäftsfeld.

[M_Engel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.234.911 von RealJoker am 07.02.24 10:50:35

KGV von 17 für 2023 bei einem org. Wachstum von 5% ist einfach etwas dünn bzw. Ich finde das angestrebte Wachstum für 2024 ebenfalls mit 5% zu langsam.
Immer mehr wird digitalisiert und in clouds gesteckt, da sollte eigentlich mehr gehen und so sieht es auch der Markt…

[RealJoker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.234.287 von baujahr69 am 07.02.24 09:38:29

Zitat von baujahr69: Compugroup gibts gerade um leckere 34€ -16%

bin mal fett rein, Panikreaktion nach den eigentlich ganz OK Zahlen völlig übertrieben !

Wer macht mit ?

Ich mache mal mit.

[hupferlbua]

Wow, völlig unverständlich !

Habe jetzt auch im großen Stil nachgelegt.

Jetzt wäre der Zeitpunkt für eine ordentliches Aktienrückkaufprogramm, wenn schon per Hauptversammlung genehmigt.

[jonung]

Hab kräftig nachgelegt, halte die Reaktion für deutlich überzogen!