Outperformance

Diese beiden Goldproduzenten stellen Barrick Gold in den Schatten

Besser als Barrick Gold 

Barrick Gold legte kürzlich exzellente Ergebnisse für das März-Quartal vor. Der kanadische Goldproduzent überzeugte Analysten und Anleger. Dennoch könnte es sich lohnen, auf andere Goldaktien zu setzen. So entwickelten sich unter anderem Harmony Gold und Alamos Gold bereits in den letzten Wochen und Monaten deutlich besser, als Barrick Gold. Und diese Entwicklung könnte sich in den kommenden Wochen durchaus fortsetzen. 

Harmony Gold – Im Schatten der Nordamerikaner

Bei der Suche nach interessanten und aussichtsreichen Goldproduzenten konzentrieren sich viele Anleger auf Unternehmen mit Sitz in Nordamerika. Kanadische und US-amerikanische Produzenten dominieren den Sektor. Dabei lassen sich auch außerhalb Nordamerikas überaus vielversprechende Produzenten finden. Und zu diesen gehört sicherlich auch Harmony Gold.

Harmony Gold betreibt diverse Minenprojekte in Südafrika, ist darüber hinaus aber auch in Australien und Papua-Neuguinea aktiv. In den ersten sechs Monaten des Fiskaljahres 2024 (endet per 30.06.2024) erzielte Harmony Gold einen Umsatz in Höhe von 1,681 Mrd. US-Dollar, nach 1,343 Mrd. US-Dollar im entsprechenden Vorjahreszeitraum. Die Südafrikaner erzielten im 1. Halbjahr (6-Monatszeitraum zum 31.12.2023) des Fiskaljahres 2024 einen Gewinn in Höhe von 320 Mio. US-Dollar, was wiederum einem EPS in Höhe von 0,51 US-Dollar entspricht. Zum Vergleich: Im 1. Halbjahr des Fiskaljahres 2023 erzielte Harmony Gold einen Gewinn in Höhe von 108 Mio. US-Dollar (EPS 0,17 US-Dollar).

Ende April verzückte Harmony Gold mit den Produktionsdaten für die ersten neun Monate des Fiskaljahres 2024 und einer Anhebung der Ziele für das Gesamtjahr. Harmony Gold produzierte in den ersten neun Monaten (zum 31. März) 1,182 Mio. Unzen Gold. Das ist ein Plus von 10 Prozent im Vergleich zum entsprechenden Vorjahresquartal. Gleichzeitig hob der Goldproduzent die Prognose für das Gesamtjahr auf ungefähr 1,55 Mio. Unzen an. Bislang ging man von einer Goldproduktion im Fiskaljahr 2024 in Höhe von 1,38 Mio. Unzen bis 1,48 Mio. Unzen aus.

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Hebel zum Goldpreis

Harmony Gold sollte überproportional von steigenden Goldpreisen profitieren können, denn der Goldproduzent weist trotz der jüngsten Verbesserungen noch immer recht sportliche Produktionskosten aus. So lagen die AISC in den ersten drei Quartalen des laufenden Fiskaljahres bei knapp 1.450 US-Dollar. Der Hebel ist bei einen ansteigenden Goldpreis also höher, als bei Unternehmen, die für vergleichsweise niedrige AISC in Höhe von beispielsweise 1.200 US-Dollar produzieren. Das Pendel schlägt natürlich auch in die andere Richtung aus. Entsprechend könnte Harmony Gold stärker unter Druck geraten, sollte der Goldpreis wieder zurückkommen. 

Harmony Gold bildete zuletzt im Bereich von 9,8 US-Dollar ein neues Verlaufshoch aus. Seitdem dominieren Gewinnmitnahmen das Handelsgeschehen. Mit Blick auf die zurückliegende Rallye könnte sich die Konsolidierung noch etwas hinziehen. Weitere Abgaben bis in den Bereich von 8,0 US-Dollar / 7,3 US-Dollar sind nicht auszuschließen.

Alamos Gold – „Goldene“ Zukunft

Alamos Gold wurde bereits detailliert im Kommentar „Goldproduzent aus der zweiten Reihe überzeugt“ vorgestellt. Der kanadische Goldproduzent legte zwischenzeitlich die Finanzergebnisse für das 1. Quartal 2024 vor und unterstrich damit seine Ambitionen noch einmal eindrucksvoll.

Alamos Gold produzierte im März-Quartal 2024 135.700 Unzen Gold, nach 128.400 Unzen Gold im März-Quartal 2023. Die AISC wurden mit 1.265 US-Dollar je Unze angegeben, nach 1.176 US-Dollar im entsprechenden Vorjahresquartal. Die Kanadier wiesen im aktuellen Berichtszeitraum einen bereinigten Gewinn in Höhe von 51,2 Mio. US-Dollar aus, nach 45,4 Mio. US-Dollar im 1. Quartal 2023. Der free cash flow wurde mit 24,2 Mio. US-Dollar veröffentlicht, nach 10,5 Mio. US-Dollar im entsprechenden Vorjahresquartal. 

Alamos Gold weiterhin aussichtsreich

Die Q1-Daten unterstrichen einmal mehr die Stärken von Alamos Gold. Die Kanadier gehören zu den aussichtsreichen Goldproduzenten aus der zweiten Reihe. Aktuell konsolidiert die Aktie. Zuletzt bildete sich hierbei eine Seitwärtsbewegung in den Grenzen 14,5 US-Dollar bis 15,5 US-Dollar heraus. Im Bereich von 14 US-Dollar befindet sich eine weitere, außerordentlich wichtige Unterstützung. Rücksetzer bleiben im besten Fall auf 14 US-Dollar begrenzt. Obacht ist hingegen geboten, sollte es für Alamos Gold unter die 13 US-Dollar gehen. Ein Ausbruch der Aktie über die 16 US-Dollar wäre hingegen das Startsignal zur Fortsetzung der Rallye.

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Autor: Marcel Torney, freier Redakteur, Rohstoffexperte