FORIS - die Chance (Seite 4)

[Istanbul]

Wenn Du darauf baust, dass der Aufsichtsrat dringend weg muss, dann brauchste absehbar einen Plan B. Der Nachname des AR-Vorsitzenden wird nämlich die nächsten Jahrzehnte ziemlich sicher mit Rollmann enden und die restlichen Mitglieder des AR werden - nun ja, jedenfalls - keine Gegner des AR-Vorsitzenden sein.

Das Leben ist kein Wunschkonzert.

[Aktie20000]

Ergebnis je Aktie im zweiten Halbjahr nur 4 Cent je Aktie

Der Geschäftsbericht ist mit 125 Seiten sehr umfangreich. Das Ergebnis je Aktie beträgt 23 Cent für das gesamte Jahr 2023, im ersten Halbjahr waren es davon bereits 19 Cent. Das bescheidene Ergebnis im 2. Halbjahr rechtfertigt m. E. jedoch nicht den Kurseinbruch in den letzten Wochen.
Auf der Homepage standen vor der Veröffentlichung verschiedene Erfolgsmeldungen (insbesondere über gewonnene Prozesse), dafür ist das Ergebnis im 2. Halbjahr sehr dünn. Es werden zwar 19 von 24 Prozessen erfolgreich abgeschlossen. Warum sind die Zahlen dann nicht besser?
Die durchschnittliche Umsatzrendite der letzten fünf Jahre (Seite 24 im Geschäftsbericht) beträgt - 1,4 % !!!
Zum aktuellen Vorstand Frederick Iwans möchte ich noch keine Einschätzung abgeben.
Der Aufsichtsrat muss jedoch dringend weg!!! Die drei Personen haben für den langjährigen Misserfolg im Jahr 2023 erneut TEUR 105 Vergütung erhalten!!!
An diesen Stellen hätte Rossmann ansetzten können, eine aktive Rolle von ihm wäre sicher gut für das Unternehmen gewesen.

[Istanbul]

Woraus schließt Du denn, dass es "mit der IT Themen gibt". Die IT ist natürlich zentral für das Geschäft von Foris, da muss und wird es laufend Themen geben. Solange nicht Themen = ernsthafte Probleme ist's doch ganz normal.

[Istanbul]

Auch wieder wahr. Foris hat über die letzten knapp 20 Jahre in der Prozessfinanzierung nach Wertberichtigungen Forderungen nix verdient in Summe. Danke für Deine Einschätzung.

Wie ist denn Deine Einschätzung zum aktuellen Vorstand Frederick Iwans? Hat immerhin mit nun drei Jahren die durchschnittliche Haltedauer eines gemeinen Foris-Vorstands überschritten, und sein Vorstandsvertrag wurde verlängert bis Ende 2026.

[Merger-one]

Anstieg der Forderungen, hauptsächlich aus Prozessfinanzierung, um 2,15 Mio. auf 4,675 Mio., die noch nicht eingegangen sind. Wenn sie weiterhin nicht eingehen, könnten 2 oder mehr Mio. abzuschreiben sein. Dann verdient die Firma tendentiell weiter kaum etwas. Die Bilanz hat sich bereits deutlich verschlechtert. Die Zinsen dürften in 2024 die Mieteinnahmen übersteigen.

Ob das mit der Fondslösung für Prozssfinanzierung funktioniert?

Mit der IT scheint es auch wieder Themen zu geben.

Vielleicht hat Dirk Rossmann bei seinem Verkauf doch wirtschaftlich gedacht? Ich hatte mal mit ihm über seine Beteiligung dort gesprochen. Er sah es als ein interessantes Unternehmen mit attraktiven Aussichten. Offenbar sieht es das nicht mehr so.

[torjaeger-9]

Weiß gar nicht mehr, woher ich die Zahl gestern bekommen habe, aber das Konzern-EBITDA wird mit erfreulichen 1,6 mio. EUR ausgewiesen, also eine ordentliche Steigerung zum Halbjahr. Sorry für die Fehlinfo. Wirklich ein sehr gutes Ergebnis.

[torjaeger-9]

Ok, bin auch sehr zufrieden mit den Zahlen.

Um ein bisschen Wasser in den Wein zu gießen: EBITDA auf das Gesamtjahr liegt bei 0,9 mio. EUR. Zum Halbjahr lag man dagegen bereits bei 1,1 mio. Aber das Geschäftsmodell ist eben ein bisschen volatiler.

EK nunmehr bei ca. 15 mio. EUR plus geschätzte 3 bis 4 mio. EUR stille Immobilienreserve. Da sollte man von der Gesellschaft bis 2,- EUR versuchen, Aktien zurückzukaufen, das wäre der Buffett´sche Dollar für 50 cent.

[cercado]

Ich kann Dir nur zustimmen - stabiles Ergebnis, ordentlich verbessert zu 2022 und alle Geschäftsbereiche sind positiv. Erfolgstreiber in der Rohertragsmarge ist die Prozessfinanzierung.

Der Geschäftsbericht macht Freude und die Risiken und Chancen sind gut beleuchtet.

Der Abverkauf in der Aktie ist im Bericht des AR kurz erwähnt. Viel wichtiger ist mir eine positive Prognose und ein Vorstand, der den Blick auf Effizienz legt und bei Bedarf gegensteuert.

Ich erkenne aus dem Bericht keine Logik mit der derzeitigen Kursbewegung.

Cercado

[Istanbul]

Erstaunlich. An den Zahlen zu 2023 kann's jedenfalls nicht gelegen haben, dass der Rossmann in diese illiquide Aktie >5% des Grundkapitals geschmissen hatte. Wahrscheinlich konnte er das Wort "Foris" in seinem Depotauszug einfach nicht mehr ertragen.

Gewinn pro Aktie 0,23€ bei konservativer Bilanzierung. Ziemlich optimistische Prognose, aber direkt planbar ist natürlich nix:

Gemäß unseren Planungen erwarten wir für den FORIS-Konzern, vor allem bedingt durch die positiven Erwar-
tungen in der Prozessfinanzierung, einen weiteren Anstieg von Umsatz und Ergebnis.
Gleichwohl können erhebliche Abweichungen zwischen unseren Erwartungen und den tatsächlichen Ergebnis-
sen nicht ausgeschlossen werden, gerade weil der Geschäftsbereich Prozessfinanzierung hieran einen großen
Anteil hat. Aufgrund ihrer Volatilität mit nur modelltheoretisch vorhersehbaren Zu- und Abflüssen über einen
Prognosehorizont von drei bis sieben Jahren, dem Einfluss einzelner Fälle auf das Gesamtergebnis sowie ins-
besondere den weiter oben bereits erläuterten Faktoren jenseits unserer Kontrolle, die ausschlaggebend sind
für den Zeitpunkt der Erlösrealisierung, ist eine verlässliche, quantitative Vorhersage, in welchem Umfang die
Prozessfinanzierung im Jahr 2024 ihren Beitrag leisten wird, nicht zu treffen.

Okay. Die Unsicherheit, dass Rossmann mehr über die operative Entwicklung in 2023 wusste, ist weg. Muss man imho dennoch noch etwas warten, ob sonst was kommt. Rollmann war in der Vergangenheit immer für eine Überraschung gut wie den abrupten Rausschmiss des Vorstands.

[cercado]

https://www.foris.com/aktionaere-investoren/unternehmenskale…

Die Zahlen sind raus …