audius - IT Competence Group N.V. -- 2011 gehts besser (Seite 3)

[Naim1000]

Ich bin eher enttäuscht von den Zahlen. Auf EBITDA wurde noch prognostiziert, dass man 8 Mio erreichen wird, trotz Verfehlung in der Gesamtleistung.

Jetzt sind es 7,6 Millionen geworden und damit unter Vorjahr.

Der Vorstand prognostiziert für dieses Jahr mehr als 8,5 Millionen Euro. Wenn die Prognose im Ergebnis nochmal revidiert und dann sogar verhauen wird, braucht der Vorstand gute Erklärungen.

[Syrtakihans]

Nach dem Kursverlauf der letzten Monate hätte man durchaus schlechte Nachrichten befürchten können. Die sind ausgeblieben, ganz im Gegenteil:

Veröffentlichung erster vorläufiger Zahlen für 2023 und die Prognose 2024 bis 2026 mit weiterem Wachstum der Gesamtleistung auf mehr als Euro 115 Mio.

• Gesamtleistung im Geschäftsjahr 2023 steigt auf Euro 78,4 Mio. (Vorjahr Euro 73,9 Mio.)
• EBITDA mit Euro 7,6 Mio. aufgrund von Investitionen leicht unter Vorjahresniveau (Vorjahr Euro 7,9 Mio.)
• Prognose 2024: Wachstum bei Gesamtleistung und Ergebnis für 2024 erwartet
• Mittelfristziel bis 2026: Wachstum der Gesamtleistung um über 50% auf mehr als Euro 115 Mio.

Weinstadt, 07.03.2024. Die audius SE blickt mit den vorläufigen Zahlen auf ein weiteres Rekordjahr zurück. Wie in den Vorjahren ist es trotz der anspruchsvollen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen auch im Geschäftsjahr 2023 gelungen die Gesamtleistung weiter zu steigern.

Nach vorläufigen ungeprüften Zahlen erzielte der audius Konzern eine Gesamtleistung von Euro 78,4 Mio. und steigerte diese damit um 6% (Vorjahr Euro 73,9 Mio.). Das operative Ergebnis (EBITDA) erreichte Euro 7,6 Mio. und lag damit leicht unter dem Vorjahreswert (Vorjahr Euro 7,9 Mio.). Trotz allgemein gestiegener Kosten, Investitionen in das neue Geschäftsfeld Mobil Device Management und einem im zweiten Halbjahr hohen Krankenstand betrug die EBITDA Marge weiterhin knapp 10%.

Ebenfalls sehr erfreulich entwickelte sich der Auftragsbestand zum 31.12.2023 mit einem abermals gestiegenen Wert in Höhe von Euro 56,8 Mio. (Vorjahr Euro 50,3 Mio.).

Für das laufende Jahr plant audius auf Basis des hohen Auftragsbestands mit einer unveränderten Fortsetzung des Wachstumskurses. Die Gesamtleistung soll organisch auf über 85 Mio. Euro steigen. Das Unternehmen rechnet mit einer steigenden Marge im Vergleich zum Vorjahr und erwartet ein operatives Ergebnis EBITDA von mehr als 8,5 Mio. Euro.

audius veröffentlicht auch seine neuen Mittelfristziele für die nächsten 3 Jahre bis 2026. Diese beinhalten neben den Wachstumsmöglichkeiten des aktuellen Kerngeschäfts und den im letzten Jahr getätigten Investitionen auch zusätzliches Wachstum durch Akquisitionen. audius wird den erfolgreichen Kurs der vergangenen Jahre weiter fortsetzen und durch gezielte Übernahmen mit Augenmerk auf profitables Wachstum sein Technologieportfolio weiter ausbauen. So strebt der Vorstand bis Ende 2026 ein Wachstum von über 50% auf mehr als Euro 115 Mio. an.

Der finale Geschäftsbericht des audius Konzerns wird am 23. April 2024 veröffentlicht.

Mein Bewertungsansatz auf Basis dieser Prognose lautet wie folgt. Die ratierlichen HGB-Firmenwertabschreibung (0,8) bereinige ich, netcash spalte ich ab:

EBITDA 8,7
EBIT 7,7
EBT 7,7
EAT 5,4
E 5,2
EPS 1,06 EUR

Bei 22er KGV und zzgl. 75% netcash (31.12.2024 geschätzt 2,50 EUR/Aktie): 25 EUR

[frontline55]

audius SE: audius steigert nach 9 Monaten Gesamtleistung um 8% - Auftragsbestand legt weiter zu - Gesamtleistung in 2023 voraussichtlich leicht unter Planwert

20.11.2023 / 15:23 CET/CEST
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Gesamtleistung nach 9 Monaten steigt um 8% auf 58,3 Mio. Euro (Vorjahr 54,0 Mio. Euro)
EBITDA mit 6,2 Mio. Euro auf Vorjahresniveau (Vorjahr 6,3 Mio. Euro)
Gesamtleistung in 2023 wird den Planwert von 80 Mio. voraussichtlich leicht unterschreiten


Weinstadt, 20.11.2023. Die audius Gruppe setzte auch im dritten Quartal den Wachstumskurs fort und steigerte seine Gesamtleistung überwiegend organisch auf 58,3 Mio. Euro.

Nach ungeprüften Zahlen konnte die Gesamtleistung in den ersten 9 Monaten um 8,0% auf einen Wert von 58,3 Mio. Euro gesteigert werden (Gesamtleistung 9 Monate 2022: 54,0 Mio. Euro). Die Gesamtleistung im dritten Quartal lag bei 19,7 Mio. Euro (Gesamtleistung drittes Quartal 2022: 18,5 Mio. Euro). Trotz eines guten Wachstums konnte audius seine Planungen im dritten Quartal nicht komplett erfüllen. Hintergrund war eine ungewohnte und außergewöhnlich hohe Anzahl von Krankheitstagen im Berichtszeitraum. Gleichzeitig kam es zu einmaligen Verzögerungen bei der Auftragsvergabe im Bereich Mobilfunk aufgrund einer teilweisen Neuordnung der Marktteilnehmer.

Das operative Ergebnis EBITDA lag mit 6,2 Mio. Euro in etwa auf dem Niveau des Vorjahreszeitraums und konnte damit nicht analog zur Gesamtleistung mitwachsen (EBITDA 9 Monate 2022: 6,3 Mio. Euro). Die EBITDA-Marge im Berichtszeitraum lag bei 10,6% und damit weiterhin im Zielkorridor. Das EBITDA des dritten Quartals betrug 1,8 Mio. Euro.

Das EBIT lag bei 4,8 Mio. Euro (EBIT 9 Monate 2022: 5,0 Mio. Euro). Ursache für die leicht rückläufige Marge waren die beschriebenen fehlenden Umsätze, während gleichzeitig der Materialaufwand als auch die Personalkosten leicht überproportional zur Gesamtleistung zulegten. Hintergrund sind allgemeine Lohnsteigerungen sowie Investitionen in das neue Geschäftsfeld „Mobile Device Management“. Im Gegensatz zu den gestiegenen Personalkosten gelang es audius gleichzeitig die sonstigen betrieblichen Aufwendungen nur unterproportional zur Gesamtleistung ansteigen zu lassen.

Der Auftragsbestand zum 30.09.2023 konnte mit rund 55,7 Mio. Euro (Stand 30.09.2022: 45,6 Mio. Euro) abermals zulegen und bildet damit eine sehr gute Basis den Wachstumskurs auch in der Zukunft fortzusetzen.

Die etwas geringer als geplant ausgefallene Gesamtleistung wird audius im restlichen Jahr nicht mehr vollständig aufholen können. Daher rechnet das Unternehmen nunmehr für das Gesamtjahr mit einer Gesamtleistung, die den Planwert von 80 Mio. Euro leicht unterschreiten wird. Für das EBITDA ist das Unternehmen weiterhin zuversichtlich, dass der Wert von 8 Mio. Euro erreicht wird.

Im Fall der beschriebenen fehlenden Umsätze aufgrund der empirisch unüblich hohen Anzahl an Krankheitstagen und der Verzögerungen in der Auftragsvergabe im Bereich Mobilfunk rechnet audius für die Zukunft wieder mit einer Normalisierung. Gleichzeitig werden sich die in 2023 getätigten Investitionen in den neuen Geschäftsbereich „Mobile Device Management“ ab dem Jahr 2024 positiv in Umsätzen niederschlagen und wie die anderen Bereiche für organisches Wachstum sorgen. Daher rechnet audius für das kommende Jahr trotz der gesamtwirtschaftlichen Bedingungen mit weiterem Wachstum und der gewohnten Profitabilität.

[Naim1000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.324.743 von frontline55 am 16.08.23 09:10:21

Überproportionaler Ergebnisanstieg je Aktie von 18%. Sehr stark!

Bei der Gesamtleistung („nur“ 9% mehr) hätte ich mir einen Ticken mehr erwartet, aber den erwarteten Anstieg sehen wir dann eben im zweiten Halbjahr.

Alles in allem, sollte das Jahr wieder gut abgeschlossen werden, wenn auch noch einige Monate zu gehen sind.

Mit der Berichterstattung für Q3, erwarte ich darüber hinaus auch einen Kursanstieg der Aktie. Q3 ist für üblich ein sehr profitables Quartal gewesen und wird die vorbildliche operative Performance von Audius weiter zeigen. Das wird der Kapitalmarkt auch bald entsprechend honorieren durch eine höhere Marktkapitalisierung.

[frontline55]

Die Zahlen sind da:

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/audius-se-audius-…

[Naim1000]

Im August werden die Halbjahreszahlen veröffentlicht. Ich rechne mit guten Ergebnissen und vielleicht einer leichten Prognoseanhebung.

Um das Thema M&A ist es auch recht ruhig geworden. Vielleicht gibt es hier auch mal wieder neue Impulse.

[Naim1000]

Die MarketCap von audius liegt jetzt bei circa 64 Mio€.

Schätzungsweise liegen aktuell 14 Mio€ Cash in der Bilanz.

Man kauft also ein Unternehmen das cashbereinigt rund 50€ Millionen Wert ist und für 2023 circa 4 Mio Reingewinn ausweisen wird. Bei den Wachstumserwartungen von 10-20% bei Umsatz und Gewinn, scheint mir die audius die Definition eines „Schnappers“ zu sein.

[Naim1000]

Ich habe den heutigen Preisdrop zur Aufstockung meiner Position genutzt. Bei Audius läuft es glatt und das Unternehmen wächst profitabel. Es ist nur eine Frage der Zeit, bis der Kapitalmarkt dies honoriert.

Die vorbildliche IR Arbeit von Audius unterstützt dies ohnehin.

[order_facts]

Wie ich lese war gestern die HV:
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/17088250-eqs-news…

War zufälligerweise jemand aus dem Forum vor Ort und kann berichten? Wie war der persönliche Eindruck? Ich erinnere mich das vor Jahren jemand aus dem Forum hier einen Art Live Bericht von der HV verfasst hatte, inkl. persönlicher Austausch mit einem der Vorstände ... fand ich damals sehr interessant uns sehr lesenswert.

PS: genau dieser Bericht hatte mich damals auch vom kauf überzeugt. Also falls jemand vor Ort würde ich mich sehr freuen.

[Kampfkater1969]

Heutige Meldung!

Quelle:
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/audius-se-auch-im…

Zitat hieraus:

audius auch im ersten Quartal 2023 auf Wachstumskurs
Gesamtleistung des ersten Quartals 2023 steigt um 18,2% auf Euro 19,5 Mio.
EBITDA wächst ebenfalls deutlich um 15% auf Euro 2,3 Mio.

Meine Würdigung:
Man schreibt ja, dass man dies trotz (!!) relativ hohen Krankenstand schaffte.
Bekanntlich waren ja laut Datenlage Krankenkasse rekordhohe Fallzahlen.....
Ich war dauergesund, wie auch seit 2020 und davor......
"Maulkörbe/mRNA/Immunsystemschwächungen..." der Maßnahmenmix schaffte Defizite........

Was haben wir erst für Zahlen, wenn nun die wieder auf dem aktuellen Immunschutzstatus befindliche Belegschaft "normal operativ" wird arbeiten können....