Nach fünf Jahren sind Micro Equity Futures weiter auf Wachstumskurs

14.05.2024

Die COVID-19-Pandemie führte zu einem Anstieg der Zahl der Trader, die in einer Zeit beispielloser Unsicherheit in die Märkte eingestiegen sind.

Als diese neue Ära die globalen Märkte erfasste, suchte diese wachsende Gruppe von Marktteilnehmern nach neuartigen Instrumenten, um Risiken wie Inflation, Zinssätze, Wirtschaftsmeldungen und geopolitische Ereignisse schneller und effizienter zu managen.

Hier kommen die Micro E-mini-Futures ins Spiel, eine Reihe von kleineren Kontrakten, die die CME Group vor fünf Jahren auf den Markt gebracht hat, um Tradern einen breiteren Zugang zu den wichtigsten Aktienindizes des US-Aktienmarktes zu ermöglichen, vor allem zum S&P 500, Nasdaq-100, Russell 2000 und Dow Jones Industrial Average. Seitdem wurde das Portfolio um Futures auf den S&P MidCap 400 und den SmallCap 600 erweitert, um weitere Absicherungsmöglichkeiten im gesamten Universum der US-amerikanischen Small- und Midcap-Aktien zu bieten.

Mit einer Größe von einem Zehntel des regulären E-Mini-Futures-Kontrakts bieten die Mikros Händlern die Möglichkeit, Trades mit kleineren Geldbeträgen und geringeren Margin-Anforderungen durchzuführen.

Während die Pandemie-Ära einen Teil der Popularität dieser Kontrakte im Privatkundengeschäft förderte, führte ihre Einführung im Jahr 2019 bereits zu einer weitreichenden Akzeptanz und einer der erfolgreichsten Produkteinführungen in der 175-jährigen Geschichte der CME Group.

"Als der Zustrom von privaten Tradern während der Pandemie in den Markt eintrat, waren Micro-Futures-Kontrakte gut positioniert, um diesen Teilnehmern zu helfen, eine sich schnell verändernde Wirtschaftslage zu bewältigen", sagte Paul Woolman, CME Group Global Head of Equity Products. "Sie boten anspruchsvollen, aktiven Tradern Liquidität und einen besseren Zugang - und das zu geringeren Kosten.

Quelle: CME Group

Richtiges Timing

Die CME Group hat Micro E-mini Aktienindex-Futures eingeführt, um ihre Derivatkontrakte einem größeren Kreis von Tradern zugänglich zu machen.

Diese 10:1-Kontrakte bieten nicht nur ein verbessertes Indexengagement, sondern auch eine große Vielseitigkeit, da sie leicht in eine E-mini-Futures-Position umgewandelt werden können. Dies ermöglicht eine größere Flexibilität bei der Verwaltung von Positionen, wenn sich die Marktbedingungen ändern, und bietet zusätzliche Liquidität. All diese Vorteile wurden für Trader immer nützlicher, als die anhaltende Unsicherheit anhielt.

"Die anhaltende Unsicherheit an den Aktienmärkten macht ein granulareres Risikomanagement für viele Trader zu einer Priorität", so Woolman. “Micro E-mini Futures ermöglichen es den Marktteilnehmern, ihr Indexengagement genauer zu steuern oder bestehende Aktienportfolio-Positionen abzusichern.”

Mehr als 2 Milliarden gehandelte Kontrakte

Die Trader haben von diesen kleineren Futures, die die 1997 eingeführten E-Mini-Aktienfutures der CME Group ergänzen, profitiert, und ihr Wachstum ist beeindruckend.

Seit der Einführung am 6. Mai 2019 wurden mit den Micro E-mini Futures mehr als 2,6 Milliarden Kontrakte gehandelt, wobei die E-mini S&P 500- und Nasdaq-100-Kontrakte jeweils mehr als 1 Milliarde Kontrakte erreichten, so Woolman.

Quelle: CME Group

Strategien optimieren

Die Dynamik hält an, und das durchschnittliche Tagesvolumen (ADV) des Micro E-mini hat in diesem Jahr 2,4 Millionen Kontrakte überschritten. Inzwischen ist die internationale Beteiligung mit 24 % des Volumens, das außerhalb der US-Handelszeiten erzielt wird, sehr hoch.

Durch den Zugang zu den wichtigsten US-Aktienindizes können Trader die kleineren Kontrakte zur Optimierung ihres Indexengagements nutzen und ihre Ziele erreichen. Das war die Absicht vor fünf Jahren. Da die weltweiten Ereignisse unvorhergesehene Risiken mit sich brachten, spiegeln die leichter zugänglichen Kontrakte auch den zunehmenden Fokus auf das Risikomanagement wider, der an den heutigen Aktienmärkten erforderlich ist.